השקעה בגוגל: האם מניית אלפבית היא באמת פצצת זהב או סתם עוד מניה?
רגע לפני שאתם צוללים לתוך עוד כתבה מייבשת על שוק ההון, בואו נדבר רגע על משהו מרתק באמת. משהו שנוגע לכיס של כולנו, וגם לרגשות העמוקים ביותר שלנו כלפי טכנולוגיה, חדשנות ו… ובכן, כסף. אתם מכירים את גוגל, נכון? זו החברה שאתם שואלים אותה הכל, רואים בה סרטונים, ואולי אפילו מתבלבלים איתה בין ״כלל״ ל״כליל״. אבל האם אי פעם עצרתם לחשוב אם מניית גוגל (או בשמה הרשמי יותר, אלפבית) היא לא רק פצצת מידע, אלא גם פצצת זהב פוטנציאלית בתיק ההשקעות שלכם? במאמר הזה, אנחנו הולכים לפרק את המיתוסים, לגעת בעובדות, ולגלות אם הטיטאן הזה של הטכנולוגיה עדיין שווה את תשומת הלב של המשקיעים. ואתם יודעים מה? אני מבטיח לכם, עד סוף הקריאה, תבינו בדיוק איפה אתם עומדים מול אחת ההשקעות המדוברות ביותר בעולם.
הקונגלומרט הנסתר: מה זה בעצם אלפבית?
רבים עדיין קוראים לה "גוגל", אבל האמת היא, כבר שנים שגוגל היא רק חלק מקונגלומרט ענק בשם אלפבית (Alphabet). זה כמו לומר ש"מקדונלד'ס" היא רק ה-"ביג מק" – נכון, הוא מפורסם, אבל יש עוד הרבה דברים בתפריט! אלפבית היא חברת אחזקות, והיא מחזיקה בחברות רבות שרובנו מכירים, ועוד כאלו שפחות.
המוצר המרכזי והרווחי ביותר הוא עדיין מנוע החיפוש של גוגל. הוא כמו הברזל המעוצב היטב של אימפריה רומית: חזק, יציב, ואי אפשר בלעדיו. אבל מעבר לכך, יש לנו את יוטיוב, הפלטפורמה שגורמת לנו לשכוח מה זה ערוץ טלוויזיה. יש את אנדרואיד, מערכת ההפעלה שיושבת בכיס של מיליארדי אנשים. ויש את גוגל קלאוד (Google Cloud), שמתחרה ראש בראש בענקיות הענן האחרות. אה, ויש גם את ה"הימורים" שלהם, ה-Other Bets, שהם פרוייקטים שאפתניים כמו Waymo (מכוניות אוטונומיות) ו-Verily (מדעי החיים). כן, הם לא מפחדים לנסות דברים חדשים, גם אם חלקם נשמעים כמו מדע בדיוני. נשמע מסקרן? חכו, זה רק קצה הקרחון.
למה להשקיע דווקא בענקים? שלוש סיבות שאסור לכם לפספס
יש משהו מפתה בלרדוף אחרי הסטארט-אפ הלוהט הבא, זו ש"תתפוצץ" ותעשה לכם מיליונים. אבל בואו נהיה רגע ציניים: רובם הגדול פשוט מתפוצצים לחתיכות ולא משאירים כלום. לכן, כשמדובר בהשקעה, במיוחד כשמדובר בסכומים משמעותיים, ענקיות טכנולוגיה מציעות יתרונות שקשה להתעלם מהם.
- שפופרת רחבה (Moat): לא, זו לא שפופרת של טלפון עתיק, זו הגנה תחרותית. לגוגל יש "מונופול" דה פקטו על שוק החיפוש, וזה נותן לה יתרון עצום. קשה מאוד למישהו אחר פשוט להיכנס לשוק הזה ולגנוב לה נתח. זה כמו לנסות לפתוח רשת המבורגרים מול מקדונלד'ס, רק בקנה מידה הרבה יותר גדול.
- מנועי צמיחה מרובים: אלפבית היא לא רק גוגל חיפוש. היא חברה עם אינספור מנועי צמיחה פוטנציאליים – ענן, יוטיוב, AI, ופרוייקטים עתידיים. אם אחד מקרטע, השני יכול לסחוב. זה כמו צוות כדורגל שיש לו כמה כוכבים, לא רק אחד.
- חדשנות בלתי פוסקת: גוגל לא נחה על זרי הדפנה. הם משקיעים הון עתק במחקר ופיתוח. תחשבו על זה: מי שעומד בחזית הטכנולוגיה, הוא זה שמגדיר את העתיד, ומייצר הזדמנויות כלכליות חדשות. תמיד טוב להיות בצד המנצח, לא?
אז אם אתם תוהים איפה להשקיע 100 אלף דולר, או אפילו יותר, אולי כדאי לשקול חברה שיש לה יתרונות כאלה חזקים.
מספרים לא משקרים? צלילה לדו"חות הכספיים (בלי לגרום לכם להירדם)
בואו נודה באמת, דו"חות כספיים הם לא בדיוק הדבר הכי סקסי בעולם. הם נשמעים כמו שיעור כלכלה באוניברסיטה, אבל הם חיוניים. כשמדובר באלפבית, המספרים בדרך כלל מרשימים.
הכנסות: החברה מציגה צמיחה עקבית בהכנסות. הרוב עדיין מגיע מפרסום בגוגל ויוטיוב, אבל גוגל קלאוד מראה צמיחה מטורפת, וזה סימן מצוין לפיזור הכנסות. תחשבו על זה כעל פירמידה פיננסית: הבסיס רחב ויציב, אבל יש גם קומות עליונות שמתפתחות בקצב מסחרר.
רווחיות: אלפבית היא חברה רווחית להפליא, עם שולי רווח בריאים. וזה חשוב! חברה שיודעת להפוך הכנסות לרווחים, היא חברה שיודעת לנהל את עצמה טוב. אף אחד לא רוצה להשקיע בחברה שמבזבזת כסף כמו רוקר על סמים.
מאזן: החברה מחזיקה בכמות עצומה של מזומנים ושווי מזומנים. זה נותן לה גמישות אדירה להשקיע בחדשנות, לבצע רכישות, או להתמודד עם זמנים קשים. זה כמו שיהיה לכם כרית ביטחון ענקית בבנק, רק בקנה מידה של מיליארדי דולרים. וכן, אנחנו מדברים על מיליארדים.
שאלה ותשובה: מהי תשואה שנתית ממוצעת שניתן לצפות ממניית אלפבית?
זו שאלת מיליון הדולר, תרתי משמע. מניות אינן פקדונות, ואין "תשואה ממוצעת" מובטחת. הביצועים בעבר אינם ערובה לביצועים עתידיים. עם זאת, לאורך זמן, מניות צמיחה כמו אלפבית נוטות להניב תשואות שעולות על הממוצע בשוק, אם כי עם תנודתיות רבה יותר. כדי לחשב תשואה ממוצעת על השקעות לאורך זמן, צריך לקחת בחשבון את התנודתיות ולזכור שזה נתון היסטורי בלבד.
הצד האפל: סיכונים ואתגרים (כי אין ארוחות חינם)
אף השקעה אינה חפה מסיכונים, גם לא בענקית כמו אלפבית. מי שמבטיח לכם "דרך בטוחה למיליון" כנראה מנסה למכור לכם משהו מפוקפק. אלו כמה מהסיכונים המרכזיים:
- רגולציה: ממשלות ברחבי העולם מתחילות להדק את הפיקוח על חברות הטכנולוגיה הגדולות. חוקים נגד מונופולים, הגבלות על איסוף מידע, וקנסות ענק עלולים לפגוע ברווחיות. תארו לעצמכם מצב בו המדינה מחליטה שאתם גדולים מדי, וצריך לחתוך לכם איברים. זה לא נעים.
- תחרות: למרות ה"שפופרת" שלה, התחרות לא נעלמת. מיקרוסופט עם הענן שלה, פייסבוק עם הפרסום, וסטארט-אפים קטנים ומבריקים שצצים כל הזמן. תמיד יש מי שמנסה לנגוס בנתח העוגה.
- מגמות טכנולוגיות משתנות: העולם הטכנולוגי משתנה בקצב מסחרר. מה שחם היום, יכול להיות מיושן מחר. גוגל אמנם מובילה, אבל מי אמר שלא יקום מחר מישהו עם רעיון שישנה את הכל?
- תנודתיות בשוק: גם מניות חזקות מושפעות מתנודות בשוק הכללי. מלחמות סחר, משברים כלכליים, או סתם יום רע למשקיעים יכולים להוריד את מחיר המניה. זה כמו רכבת הרים – לפעמים עולים, לפעמים יורדים, ולפעמים בא לכם להקיא.
שאלה ותשובה: האם מניית אלפבית מתאימה למשקיע שרוצה לפרוש מוקדם?
השקעה במניות צמיחה כמו אלפבית יכולה להיות חלק מאסטרטגיה לפרישה מוקדמת, אך היא דורשת סבלנות וסובלנות לסיכון. יש לבחון את המניה כחלק מתיק מגוון, ולא כהשקעה יחידה. חשוב גם לזכור שתכנון פרישה מוקדמת כולל הרבה יותר מסתם בחירת מניות.
כמה שווה גוגל? (רמז: הרבה מאוד כסף)
הערכת שווי של חברות טכנולוגיה היא אמנות, לא מדע מדויק. זה קצת כמו לנסות לנבא את מזג האוויר בטווח של שנה קדימה – אפשר לנסות, אבל תמיד יש הפתעות. מצד אחד, גוגל היא חברה ענקית, רווחית ועם פוטנציאל צמיחה. מצד שני, מחיר המניה שלה כבר משקף חלק גדול מהציפיות הללו.
משקיעים נוטים להסתכל על מדדים כמו מכפיל רווח (P/E), מכפיל מכירות (P/S), וצמיחת רווחים. אלפבית, כחברת צמיחה, נסחרת במכפילים גבוהים יותר מחברות "רגילות". השאלה היא האם הצמיחה העתידית מצדיקה את המכפילים הללו. זה קצת כמו לקנות דירה בתל אביב – המחיר מטורף, אבל מצפים שהיא תמשיך לעלות. אם אתם חושבים על איפה להשקיע 200 אלף שקל או אפילו חצי מיליון שקלים, חשוב להבין את הערכת השווי ולא רק ללכת אחרי ה"באז".
שאלה ותשובה: האם קניית מניית אלפבית היא כמו לקנות ביטקוין בכרטיס אשראי מבחינת סיכון?
ממש לא. למרות ששתיהן נסחרות בבורסה, מניית אלפבית היא נכס של חברה מבוססת עם דו"חות כספיים ברורים, מנועי רווח מוכחים, ומודל עסקי ברור. ביטקוין הוא מטבע קריפטוגרפי תנודתי הרבה יותר, ללא נכס בסיס חומרי ומושפע יותר מסנטימנט שוק. הסיכון שונה בתכלית. מי שאומר לכם שזה אותו דבר – כנראה מנסה למכור לכם משהו, ואם זו לא מנייה אז זה כנראה שערורייה!
מגוון הוא שם המשחק: למה לא לשים את כל הביצים בסל אחד?
גם אם אתם משוכנעים שגוגל היא ההשקעה הטובה ביותר בעולם (ובואו נודה, יש לכם סיבות טובות לחשוב כך), עדיין אסור לכם לשים את כל הכסף שלכם במניה אחת. עקרון הפיזור הוא אחד החשובים ביותר בעולם ההשקעות. תחשבו על זה כעל ארוחת בוקר – אתם לא אוכלים רק ביצה, נכון? יש לחם, גבינה, ירקות. כך גם בתיק ההשקעות.
פיזור מוריד סיכון: אם מניה אחת יורדת, מניה אחרת יכולה לעלות, או להישאר יציבה. זה ממתן את התנודתיות הכוללת בתיק. תוכלו לשקול להשקיע גם בנכסים אחרים, למשל, השקעה בנדל"ן בחו"ל או השקעה בנדל"ן בישראל. זה עולם שלם של אפשרויות מעבר לשוק המניות.
שאלה ותשובה: האם כדאי להשקיע באלפבית לטווח קצר או ארוך?
השקעה במניות, ובמיוחד במניות צמיחה כמו אלפבית, מומלצת בדרך כלל לטווח ארוך. תנודתיות בשוק היא דבר נפוץ, וניסיון לתזמן את השוק (לקנות נמוך ולמכור גבוה בזמן קצר) הוא הימור מסוכן שלא מוכח כיעיל לאורך זמן. משקיעי ערך וצמיחה מאמינים בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה.
שאלה ותשובה: האם גוגל היא חברה "בטוחה" להשקעה?
אין דבר כזה "בטוח" לחלוטין בשוק ההון. גם לחברות ענקיות יש סיכונים. עם זאת, אלפבית נחשבת לחברה חזקה ויציבה עם "חפיר" כלכלי עמוק (יתרונות תחרותיים משמעותיים). היא בהחלט מציעה רמת ביטחון גבוהה יחסית בהשוואה לסטארט-אפים או חברות קטנות יותר, אך אין אפס סיכון.
האם אתם מוכנים לצאת לדרך?
השקעה במניית אלפבית יכולה להיות מהלך חכם ומתגמל בתיק ההשקעות שלכם. היא מציעה חשיפה לחדשנות, צמיחה, ויציבות יחסית של ענק טכנולוגי. אבל כמו בכל השקעה, נדרש מחקר מעמיק, הבנה של הסיכונים, וסבלנות.
זכרו, שוק ההון הוא לא קזינו. הוא מקום שבו כסף חכם פוגש הזדמנויות חכמות. אל תפחדו לשאול שאלות, להתייעץ עם מומחים, ואל תרוצו עם העדר. קחו אחריות על הכסף שלכם, והוא כבר ידאג לעצמו. אולי יום אחד, גם אתם תצליחו לחסוך מיליון שקלים, ואז תצחקו על מי שלא השקיע בחוכמה. בהצלחה!

דניאל באנקו הוא המייסד של אתר Banku, פלטפורמה מקצועית בתחום הפיננסים. בעל ניסיון עשיר עם השקעות בשוק ההון, נדל"ן בארץ ובחו"ל וגם כלכלי אישי. דניאל מקדם ידע פיננסי בגובה העיניים ומסייע לאלפי משפחות לקבל החלטות חכמות ובטוחות. האתר משלב כלים מעשיים, מדריכים ועדכונים מהשטח.