איך משקיעים במדד תל אביב 35 ומרוויחים מזה כסף בקלות

אז מה אם הייתי אומר לכם שיש דרך לשים את הכסף שלכם על 35 החברות הכי גדולות והכי מצליחות בישראל, כאלה שמניעות את הכלכלה, ובלי לשבור את הראש בלנתח דוחות כספיים או לנסות לנחש מי תהיה מניית הלהיט הבאה? נשמע כמו חלום? ובכן, זה לא. זה מדד תל אביב 35, וכשמבינים איך הוא עובד ואיך נכנסים פנימה, פתאום העולם הפיננסי נראה פחות מאיים ויותר… נו, הזדמנותי. המדריך הזה הוא המפה המפורטת שלכם למסע הזה. נצלול לעומק, נשבור מיתוסים ונראה לכם בדיוק איך עושים את זה. אז אם אתם מוכנים להפוך את החסכונות שלכם למשהו שיכול לגדול יחד עם ענקיות המשק הישראלי, הגעתם בדיוק למקום הנכון. וכן, יהיה מעניין, מבטיחים.

המדריך הפשוט להשקעה במדד שכולם מדברים עליו (ומה הוא באמת?)

טוב, בואו נתחיל מהבסיס. מה זה בכלל מדד תל אביב 35, או כמו שמקצרים אותו, ת"א 35? תחשבו עליו כמו על נבחרת העילית של בורסת תל אביב. הוא כולל את 35 החברות הגדולות ביותר הנסחרות פה, מבחינת שווי שוק. אלה החברות הכי כבדות, הכי ותיקות, כאלה שבדרך כלל כולנו מכירים את השם שלהן, לפחות חלקן. הן מהוות את עמוד השדרה של שוק המניות הישראלי, ולכן המדד הזה נחשב למדד הייחוס העיקרי שמראה מה קורה עם הכלכלה הישראלית במובן הרחב של שוק ההון.

העניין הוא כזה: המדד עצמו הוא רק מספר. הוא לא משהו שאפשר "לקנות" ישירות. הוא כמו מדד חום – הוא מראה מה המצב הכללי, אבל אי אפשר לשתות אותו כדי להוריד את החום. כדי "להשקיע" במדד, אנחנו צריכים להשקיע בכלי פיננסי שמטרתו לחקות את הביצועים שלו. כלומר, אם המדד עולה ב-1%, הכלי שאנחנו משקיעים בו אמור לעלות בערך ב-1% (לפני עמלות ודברים קטנים שנדבר עליהם בהמשך). זה הרעיון הבסיסי, והוא די גאוני בפשטותו.

למה דווקא ת"א 35? 3 סיבות שיגרמו לכם לחשוב מחדש

אוקיי, יש המון אפיקי השקעה שם בחוץ. איפה להשקיע 100 אלף דולר, איפה להשקיע 200 אלף שקל, ואפילו איפה להשקיע 500 אלף שקל – הרשימה ארוכה. אז למה דווקא להתמקד במדד הישראלי הזה? יש לו כמה יתרונות בולטים, במיוחד למשקיעים ישראלים (אבל לא רק):

היתרון מספר 1: פיזור קל ונוח

הכי כיף בעולם? לקנות מניה אחת ושהיא תכפיל את עצמה. הכי פחות כיף? לקנות מניה אחת והיא תתרסק. השקעה במדד ת"א 35 נותנת לכם חשיפה מיידית ל-35 חברות שונות. זה אומר שאם חברה אחת או שתיים חווות תקופה קשה, הן לא יפילו את כל התיק שלכם. אתם מפוזרים על פני מגוון ענפים וסוגי חברות בתוך ישראל. זה כמו לשים את הביצים שלכם ב-35 סלים שונים במקום באחד, וזה כבר התחלה טובה לכל תיק השקעות שמכבד את עצמו.

היתרון מספר 2: נמוך עלויות, גבוה שקיפות

אחד היתרונות הגדולים של השקעה במדדים באמצעות קרנות מחקות (נגיע לזה מיד) הוא העלות הנמוכה יחסית. מנהלי הקרנות האלה לא צריכים "לעבוד קשה" בלנתח חברות ולבחור אילו מניות לקנות – הם פשוט מחקים את הרכב המדד. העבודה הפסיבית הזו מתבטאת בדרך כלל בדמי ניהול נמוכים יותר, וזה פרמטר קריטי לאורך זמן. בנוסף, אתם תמיד יודעים במה אתם מושקעים – ב-35 החברות שבמדד. אין הפתעות, אין "קלפי מיקוח" נסתרים בתיק.

היתרון מספר 3: פעימות הלב של הכלכלה המקומית

מי שמאמין בכלכלה הישראלית, ושרוצה שהכסף שלו יגדל יחד עם הצמיחה של החברות הגדולות פה – זה המקום. מדד ת"א 35 מייצג במידה רבה את הכוח והצמיחה של המשק המקומי. השקעה בו היא הצבעת אמון (אופטימית, יש לקוות) בעתיד הכלכלי של המדינה. אם אתם עוקבים אחרי החדשות הכלכליות בארץ, יהיה לכם קל יחסית להבין מה משפיע על המדד הזה.

איך שמים את הכסף בפנים? 2 דרכים עיקריות (שלא מסובכות כמו שזה נשמע)

אז הבנו שאי אפשר לקנות את המדד עצמו. איך בכל זאת עושים את זה בפועל? יש שתי דרכים מרכזיות, אחת הרבה יותר פופולרית ויעילה למשקיעים פרטיים:

הדרך המקובלת והמומלצת: קרנות מחקות (החברות הכי טובות של המדד)

זה הכלי העיקרי. קרן מחקה (Tracking Fund), או פעם קראו לזה תעודת סל, היא בעצם סוג של קרן נאמנות שנועדה לעקוב אחרי ביצועים של מדד מסוים. במקרה שלנו, היא קונה מניות של החברות שנמצאות במדד ת"א 35, ובאותה פרופורציה כמו שהן נמצאות במדד. המטרה שלה היא פשוט לשכפל את התשואה של המדד, מינוס דמי הניהול הקטנים שלה.

• איך זה עובד? מנהל הקרן קונה את המניות. כשהרכב המדד משתנה (חברה אחת יוצאת, אחרת נכנסת, או משקלה של חברה מסוימת משתנה), הקרן מתאימה את עצמה בהתאם. זה נקרא "איזון מחדש" (Rebalancing).
• למה הן פופולריות? קלות לתפעול, דמי ניהול נמוכים, שקיפות גבוהה ופיזור אוטומטי. אתם קונים יחידה אחת בקרן, ובפועל מושקעים ב-35 חברות. קל, פשוט, ויעיל.
• דמי ניהול: זה הסעיף הכי חשוב. בגלל שהניהול הוא פסיבי (רק מחקים מדד), דמי הניהול נמוכים משמעותית מקרנות נאמנות מנוהלות אקטיבית. חפשו קרנות עם דמי ניהול כמה שיותר נמוכים. ההבדל בעשירית האחוז בדמי הניהול יכול להצטבר לסכומים גדולים לאורך שנים.

כדי להשקיע בקרן מחקה על ת"א 35, אתם פשוט צריכים לפתוח חשבון השקעות בבנק או בבית השקעות. זה תהליך די פשוט היום, גם אם מדובר בכם או בבן נוער שפותח חשבון בנק לצעירים ורוצה להתחיל להשקיע סכומים קטנים. אחר כך, פשוט מחפשים קרנות מחקות על מדד ת"א 35 (יש כמה וכמה של בתי השקעות שונים), משווים דמי ניהול וקונים יחידות בקרן שבחרתם, בדיוק כמו שקונים מניה.

ואם בא לכם להיות "קצת" יותר אקטיביים? (לא מומלץ למתחילים)

תאורטית, אתם יכולים לנסות לבנות לעצמכם "מדד ת"א 35" פרטי. איך? לקנות באופן ידני את המניות של כל 35 החברות שנמצאות במדד, ובדיוק בפרופורציה הנכונה שלהן במדד. למה זו לא הדרך המומלצת? כי זה דורש המון עבודה ודיוק. צריך לעקוב אחרי שינויים במדד, לדאוג לאיזון מחדש של התיק שלכם (לקנות ולמכור מניות כדי לשמור על הפרופורציות הנכונות), וזה גורר עלויות מסחר (קנייה/מכירה) גבוהות יותר מדמי הניהול של קרן מחקה. אלא אם כן אתם מתכננים להיות מנהלי תיק השקעות במשרה מלאה, פשוט לכו על הקרן המחקית. היא עושה את כל העבודה השחורה בשבילכם.

לפני שלוחצים על "קנה": 5 דברים שחייבים לדעת (אפילו אם נראה לכם שאתם יודעים הכל)

ההשקעה נשמעת פשוטה (והיא באמת כזו יחסית), אבל יש כמה ניואנסים שחשוב להכיר לפני שקופצים למים:

1. השקעה לטווח ארוך: שוק ההון עולה ויורד. מדד ת"א 35 יכול לעלות, לרדת, לדשדש. המטרה של השקעה במדד היא ליהנות מהצמיחה המצטברת של הכלכלה הישראלית לאורך שנים. לאורך זמן, שוק ההון נוטה לעלות, אבל בטווח הקצר יש תנודתיות. אל תשקיעו במדד כסף שתצטרכו בחודשים הקרובים. חשבו במונחים של שנים, אפילו עשורים. זה כלי מצוין למי שחושב איך לחסוך מיליון שקלים או אפילו איך לפרוש מוקדם.
2. סיכון קיים: כן, דיברנו על זה. המדד יכול לרדת. משברים כלכליים, אירועים גלובליים, או אפילו סתם ירידות שוק – הכל יכול לקרות. השקעה במדד מגוונת, אבל היא עדיין השקעה בשוק המניות, וסיכון הוא חלק מהמשחק. אל תכניסו כסף שהפסד שלו ישבור אתכם.
3. דמי ניהול (שוב): הדגשנו את זה, אבל זה חשוב מספיק להדגיש שוב. אפילו הבדל קטן בדמי הניהול מצטבר לסכומים עצומים לאורך זמן. השקיעו כמה דקות להשוות בין הקרנות המחקות השונות על ת"א 35 ובחרו את הזולה ביותר שמציגה ביצועים עוקבים טובים.
4. דיווידנדים: חברות רבות מחלקות דיווידנדים (חלק מרווחיהן). קרנות מחקות בדרך כלל משקיעות מחדש את הדיווידנדים האלה באופן אוטומטי, מה שמגדיל את שווי הקרן ותורם לתשואה הכוללת שלכם. ודאו שהקרן שבחרתם עושה זאת (רובן עושות).
5. פיזור נוסף: השקעה במדד ת"א 35 זה פיזור *בתוך* ישראל. אבל מה עם שאר העולם? רוב שוק ההון העולמי נמצא מחוץ לישראל. מומלץ מאוד לשקול פיזור רחב יותר ולהשקיע גם במדדים עולמיים כמו S&P 500 (ארה"ב) או מדדים אירופאיים/גלובליים אחרים. אל תשימו את כל הכסף רק על ישראל. זה כמו להשקיע רק בנדל"ן למגורים בארץ ולהתעלם מהשקעה בנדל"ן בחו"ל – אפשר, אבל פספוס פוטנציאלי של הזדמנויות אחרות ופחות פיזור.

שאלות ששואלים את עצמכם (ואנחנו פה לענות)

בטח עולות לכם כל מיני שאלות עכשיו. זה לגמרי טבעי. הנה כמה שאלות נפוצות ותשובות קצרות:

שאלה 1: האם זה מתאים למתחילים?

תשובה: לגמרי! זו אחת הדרכים הפשוטות והנגישות ביותר להיכנס לעולם ההשקעות. לא צריך להיות גאון פיננסי או לבלות שעות בניתוח. פשוט קונים קרן מחקה ונותנים לה לעשות את שלה.

שאלה 2: כמה כסף צריך כדי להתחיל?

תשובה: אפשר להתחיל בסכומים קטנים יחסית, אפילו כמה מאות שקלים. רוב הבנקים ובתי ההשקעות מאפשרים קנייה של יחידות בקרנות מחקות גם בסכומים נמוכים. המפתח הוא להתחיל, גם אם בקטן, ולהיות עקביים.

שאלה 3: מה ההבדל בין קרן מחקה לתעודת סל?

תשובה: בישראל, תעודות הסל הישנות הומרו לפני כמה שנים לקרנות מחקות כחלק מרפורמה. קרנות מחקות הן סוג של קרנות נאמנות, מה שהפך אותן למפוקחות יותר ופחות מסוכנות (בגלל מבנה משפטי שונה). לרוב המשקיעים הפרטיים זה לא משנה בהרבה בפועל, פשוט חשוב לדעת שהכלי הפופולרי היום הוא "קרן מחקה".

שאלה 4: האם אני יכול להפסיד את כל הכסף?

תשובה: תאורטית, במקרה קיצון תיאורטי שכל 35 החברות הגדולות בישראל פושטות רגל בבת אחת (תרחיש בלתי סביר בעליל), כן. במציאות? מדד ת"א 35 מייצג את עמוד השדרה של הכלכלה הישראלית. הוא יעלה וירד, אבל הסיכוי שהוא יגיע לאפס אפסי. הסיכון הוא בעיקר לירידות שוק, לא לאובדן מוחלט של הכסף.

שאלה 5: האם יש מיסוי על הרווחים?

תשובה: כן. רווחים מהשקעה בשוק ההון חייבים במס רווחי הון. בישראל זה עומד נכון להיום על 25% על הרווח הריאלי (רווח לאחר התחשבות באינפלציה). המס נגבה רק כשאתם מוכרים את היחידות ברווח.

שאלה 6: מתי כדאי לקנות יחידות בקרן מחקה?

תשובה: בהשקעה לטווח ארוך במדדים, "תזמון שוק" (ניסיון לנחש מתי המדד יעלה או ירד) בדרך כלל פחות יעיל מעקביות. שיטה פופולרית היא השקעה חודשית קבועה בסכום זהה (Dollar Cost Averaging). כך אתם קונים יותר יחידות כשהמחיר נמוך ופחות כשהמחיר גבוה, וממוצע המחיר לאורך זמן בדרך כלל הוגן.

שאלה 7: האם זה מתאים לצעירים שרק מתחילים?

תשובה: בהחלט. ככל שמתחילים להשקיע מוקדם יותר, כך הזמן פועל לטובתכם (כוחה של ריבית דריבית). גם אם מדובר בסכומים קטנים שמישהו חסך מאיך להרוויח כסף בגיל 14 או משיטות לחיסכון חודשי, התחלה מוקדמת היא יתרון עצום.

תכלס, איך מתחילים? המדריך הקצרצר

אז החלטתם ללכת על זה? יופי! הנה השלבים המעשיים, בלי בלבול מיותר:

1. פותחים חשבון השקעות: זה יכול להיות בחשבון הבנק הקיים שלכם (דרך שירותי הברוקראז' שלהם) או בבית השקעות חיצוני. יש יתרונות וחסרונות לכל אחד מהם (למשל, בבנקים זה נוח כי הכל מרוכז, אבל בבתי השקעות חיצוניים העמלות עשויות להיות נמוכות יותר, במיוחד אם אתם עושים הרבה פעולות). השוו ביניהם.
2. מפקידים כסף לחשבון ההשקעות: מעבירים את הסכום שאתם רוצים להשקיע.
3. בוחרים קרן מחקה: נכנסים למערכת המסחר, מחפשים קרנות מחקות על מדד ת"א 35. משווים דמי ניהול, עוקבים קצת אחרי היסטוריית ה"טעות עקיבה" שלהן (כמה הן הצליחו לחקות את המדד במדויק), ובוחרים את האחת שנראית לכם הכי מתאימה (עם דגש חזק על דמי ניהול נמוכים!). אגב, לפעמים אנשים שואלים איפה הכי משתלם להפקיד כסף בפיקדון – זו שאלה אחרת לגמרי, פיקדונות הם לא השקעה בשוק ההון אלא חיסכון בנקאי עם ריבית קבועה (ונמוכה יותר פוטנציאלית). אנחנו מדברים על השקעה שיש לה פוטנציאל צמיחה גבוה יותר (אבל גם סיכון).

4. מבצעים את הקנייה: אתם קונים יחידות בקרן שבחרתם. במערכת המסחר תצטרכו להזין את סימול הקרן (קוד מזהה שלה), את סוג הפקודה (קנייה) ואת הסכום שאתם רוצים להשקיע. לחצו על "קנה", ואתם בפנים.
5. עוקבים… פסיבית: היופי בזה הוא שאתם לא צריכים לעשות הרבה אחר כך. פשוט עקבו מדי פעם אחרי ביצועי המדד והקרן שלכם. זכרו, זו השקעה לטווח ארוך. תנו לכסף לעבוד בשבילכם.

המציאות: מה התשואה המצופה? (רמז: אין קסמים)

שאלה של מיליון דולר, או אולי של לחסוך מיליון – מדריך. האמת הפשוטה היא שאין תשובה קסומה. אי אפשר לדעת בוודאות מה תהיה התשואה העתידית של המדד. אפשר להסתכל על ביצועי העבר, אבל הם לא מבטיחים שום דבר לגבי העתיד. שוק ההון מתנהג לפעמים באופן לא צפוי. היו שנים עם עליות חדות, והיו שנים עם ירידות כואבות. היו שנים של דשדוש. חשוב לדעת איך איך מחשבים תשואה שנתית או כוללת, כדי להבין את הביצועים, אבל לא לבנות עליהם בוודאות לעתיד.

בגדול, השקעה במדד ת"א 35 לאורך עשורים הניבה תשואות חיוביות ברוב התקופות, כפי שקרה ברוב שווקי המניות המפותחים בעולם. הציפייה הריאלית (והלא מחייבת!) היא לתשואה שנתית ממוצעת סבירה בטווח הארוך, כזו שתעלה על האינפלציה ותספק צמיחה משמעותית להון שלכם. אבל אל תצפו להתעשרות מהירה, זה לא שם המשחק כאן. זה יותר מרתון מספרינט.

האם זה מתאים לכולם? (בואו נדבר גלויות)

השקעה במדד ת"א 35, באמצעות קרן מחקה, היא אופציה מעולה ומתאימה לרבים:

• למי שחדש בעולם ההשקעות: זו דרך קלה להתחיל, להבין איך שוק ההון עובד, וליהנות מפיזור טוב בלי צורך בידע מעמיק.
• למי שמאמין בכלכלה הישראלית: זו השקעה ישירה בחברות הכי גדולות במשק.
• למי שמחפש פתרון פסיבי: לא רוצים לשבור את הראש? קרן מחקה עושה את העבודה בשבילכם.
• למי שרוצה לגוון את התיק: גם אם אתם משקיעים באפיקים אחרים (נדל"ן, כרטיס אשראי חוץ בנקאי לשימוש יומיומי, ואפילו איך לקנות ביטקוין בכרטיס אשראי אם זה מעניין אתכם) – הוספת חשיפה לשוק המניות הישראלי באמצעות מדד יכולה להיות חיובית.

למי זה פחות מתאים? למי שמחפש רווחים מהירים, למי שאין לו סבלנות לתנודתיות שוק, ולמי שחושב שהוא יכול "להכות את המדד" על ידי בחירת מניות ספציפיות (סטטיסטית, רוב המשקיעים ואפילו מנהלי כספים מקצועיים מתקשים לעשות זאת לאורך זמן). גם מי שזקוק לכסף בטווח הקצר צריך לחפש אפיקי חיסכון אחרים, יציבים יותר ובעלי נזילות גבוהה יותר.

אגב, אם אתם מתכננים איך לקנות דירה בלי הון עצמי, כנראה שהכסף שתשקיעו במדד ת"א 35 לא יהיה זה שיממן את הרכישה בטווח הקצר מאוד, אלא יותר כחלק מבניית הון ארוכת טווח.

בסופו של דבר, השקעה במדד ת"א 35 היא כלי נהדר בארסנל של כל משקיע, במיוחד בישראל. היא פשוטה, נגישה, מגוונת ומאפשרת לכם לקחת חלק בצמיחה של החברות המובילות במדינה. זה לא קסם, זה לא מבטיח רווחים אסטרונומיים בן לילה, אבל כחלק מאסטרטגיית השקעה פיזורית וארוכת טווח, זו אופציה שבהחלט שווה לשקול ברצינות. אז קדימה, תתחילו לבדוק את הקרנות המחקות השונות. העתיד הפיננסי שלכם מחכה!