האם כדאי להשקיע בקרנות נאמנות? כל האמת שחייבים לדעת

תארו לכם לרגע שיש לכם טייס משנה שמנווט עבורכם בעולם ההשקעות המבלבל. מישהו שמכיר את השטח כמו את כף ידו. שיודע איפה מסתתרים אוצרות ואיך להתחמק ממערות דרקונים. זה קצת דומה להשקעה בקרנות נאמנות, אבל רק אם אתם יודעים לבחור נכון ומבינים את חוקי המשחק.

אם הגעתם עד לכאן, סימן שאתם לא רק מחפשים מידע. אתם מחפשים יתרון. אתם רוצים שהכסף שלכם יעבוד בשבילכם, ולא להפך. אתם רוצים להיות בעמדת כוח.

המאמר הזה הוא בדיוק המצפן שחיפשתם. אנחנו הולכים לפרוש בפניכם את השטיח האדום לעולם קרנות הנאמנות. נגלה יחד את היתרונות העצומים, את הפינות שפחות מדברים עליהן, ואיך לגרום לכסף שלכם להניב תשואה משמעותית, ובחיוך.

אז שבו בנוח, קחו כוס קפה, ובואו נצלול עמוק לתוך הסיפור הזה. מבטיחים לכם שהמסע הולך להיות מעניין, מועיל, ואולי אפילו קצת מצחיק.

השקעה בקרנות נאמנות: המדריך השלם למי שרוצה שהכסף יעבוד בשבילו (ולא להפך)

אוקיי, בואו נתחיל מהבסיס. מה זה בכלל הדבר הזה שנקרא קרן נאמנות? תחשבו על זה כמו על קופה משותפת ענקית.

הרבה אנשים, כל אחד תורם את חלקו – קצת כסף, הרבה כסף, כל סכום הולך. את כל הכסף הזה אוספים ביחד.

ומי מנהל את הקופה הזאת? צוות של מומחים. אנשים שזו העבודה שלהם – לחקור, לנתח, ולהחליט איפה כדאי להשקיע את הכסף הזה כדי שיגדל.

הם יכולים להשקיע במניות, באגרות חוב, בנדל"ן, במט"ח, או בכל מיני דברים פיננסיים אחרים. המטרה שלהם ברורה: להגדיל את שווי הכסף שבקופה.

כשאתם קונים יחידות בקרן נאמנות, אתם למעשה קונים חלק קטן מהקופה המשותפת הזאת. השווי של היחידות שלכם עולה ויורד בהתאם לביצועים של כל ההשקעות בתוך הקרן.

אז מה הקאץ'? ולמה שמישהו יבחר במסלול הזה?

האמת היא שאין קאץ' נסתר (טוב, אולי קצת על עמלות, אבל נגיע לזה). יש המון סיבות טובות למה קרנות נאמנות הפכו לאחד מכלי ההשקעה הפופולריים בעולם, וגם בישראל.

במיוחד עבור מי שרק עושה את צעדיו הראשונים בעולם הפיננסי, או למי שאין לו זמן או ידע לנהל תיק השקעות בעצמו.

3 סיבות טובות במיוחד לשקול קרנות נאמנות: לא מה שחשבתם?

• פיזור סיכונים אוטומטי: זה אולי היתרון הכי משמעותי, במיוחד למשקיעים קטנים. כשאוספים הרבה כסף מהרבה אנשים, אפשר להשקיע במגוון עצום של ניירות ערך. הרבה יותר ממה שמשקיע בודד עם סכום קטן יכול לעשות לבד. נניח שיש לכם רק כמה אלפי שקלים. לקנות איתם מניה אחת או שתיים זה אולי מרגש, אבל מסוכן. אם החברה נופלת, הכסף שלכם נעלם. בקרן נאמנות, הכסף שלכם מתפזר על פני עשרות, מאות, ואפילו אלפי ניירות ערך שונים. ככה, אם מניה אחת או שתיים יורדות, זה פחות פוגע בכם. זה כמו לא לשים את כל הביצים בסל אחד, או אפילו באלף סלים קטנים! זה משנה את כללי המשחק, במיוחד כשחושבים איך איך לחסוך כסף כל חודש ולהפוך חיסכון קטן למשהו גדול לאורך זמן.
• ניהול מקצועי: זוכרים את צוות המומחים שדיברנו עליו? זו העבודה שלהם לנתח שווקים, לבחור השקעות, ולנהל את הסיכונים. הם עושים את זה במשרה מלאה, ובתקווה – עושים את זה טוב יותר ממה שרובנו יכולים לעשות בזמננו הפנוי (שאין לנו, כמובן). הם עוקבים אחרי חדשות כלכליות, שינויים רגולטוריים, דוחות כספיים… בקיצור, כל מה שמשפיע על שוק ההון. אתם מקבלים את הידע והניסיון שלהם, גם אם אתם רק משקיעים סכום קטן. זה שווה המון, בעיקר אם אתם שוקלים השקעה עם תשואה גבוהה אבל אין לכם את הזמן לחקור בעצמכם.
• נזילות ונגישות: ברוב המקרים, קל מאוד לקנות ולמכור יחידות בקרן נאמנות. זה קורה בדרך כלל דרך הבנק שלכם או דרך בתי השקעות. המחיר מתעדכן מדי יום (בסוף יום המסחר), ואתם יכולים לפדות את הכסף שלכם די מהר. זה לא כמו להשקיע בנדל"ן, למשל, שם תהליך המכירה יכול לקחת חודשים. הנזילות הזאת נותנת לכם גמישות. אם פתאום אתם צריכים את הכסף, הוא שם, יחסית זמין. הגמישות הזאת חשובה בכל סכום, בין אם אתם מתלבטים איפה להשקיע 100 אלף דולר או סכומים קטנים יותר.

אז כן, היתרונות ברורים. אבל כמו בכל דבר בחיים, גם כאן יש צדדים שחשוב להכיר לעומק.

סוגי קרנות נאמנות: האם כולן נולדו שוות? בטח שלא!

העולם של קרנות הנאמנות הוא עולם עצום. יש אלפי קרנות שונות, עם אסטרטגיות השקעה שונות לחלוטין. בחירה נכונה מתחילה בהבנה של הסוגים העיקריים.

קרנות אג"ח – כשהיציבות פוגשת ריבית (אבל לא תמיד)

הקרנות האלה משקיעות בעיקר באגרות חוב. אגרת חוב היא כמו הלוואה שאתם נותנים למישהו (ממשלה, חברה גדולה) והוא מתחייב להחזיר לכם את הכסף בתוספת ריבית. קרנות אג"ח נחשבות בדרך כלל לפחות מסוכנות מקרנות מניות, אבל עדיין יש להן סיכונים (למשל, אם החברה שהנפיקה את האג"ח פושטת רגל).

הן מתאימות בדרך כלל למשקיעים שמעדיפים יציבות יחסית על פני סיכוי לתשואה גבוהה מאוד. הן יכולות להיות חלק מתיק השקעות מפוזר, במיוחד אם אתם מתכננים לטווח ארוך ורוצים להבטיח לעצמכם לחיות בנוחות בפרישה מוקדמת.

קרנות מניות – סיכויים גדולים, ריגוש מובטח (ולפעמים כאב ראש קל)

כאן הכסף שלכם מושקע בעיקר במניות של חברות ציבוריות. הפוטנציאל לרווחים גדול יותר מאשר בקרנות אג"ח, אבל גם הסיכון גבוה יותר. שווי הקרן יכול לעלות ולרדת בצורה חדה יותר, בהתאם לתנודות בשוק המניות.

יש קרנות מניות שמתמקדות בחברות גדולות, כאלה שמתמקדות בחברות קטנות (עם פוטנציאל צמיחה גדול יותר אבל גם סיכון גבוה יותר), ויש כאלה שמתמקדות בסקטורים ספציפיים (טכנולוגיה, אנרגיה וכו').

מתאימות למי שמוכן לקחת סיכון גבוה יותר בתמורה לסיכוי לתשואה גבוהה יותר, בדרך כלל כחלק מתוכנית השקעה לטווח ארוך.

קרנות כספיות – איפה שהכסף "ישן" קצת (אבל עם סיכוי לריבית נחמדה)

הקרנות האלה משקיעות באפיקים סופר סולידיים וקצרי מועד, כמו פיקדונות בנקאיים לזמן קצר, אג"ח ממשלתיות קצרות או מק"מ. המטרה העיקרית שלהן היא לשמור על ערך הכסף ולספק לו נזילות מקסימלית, תוך השגת תשואה קטנה ויציבה יותר מאשר בחשבון העו"ש.

הן נחשבות לאפיק השקעה בטוח מאוד, כמעט ללא סיכון, ולכן התשואה בהן נמוכה יחסית לאפיקים אחרים. מתאימות למי שיש לו כסף פנוי לזמן קצר (כמה שבועות או חודשים) ולא רוצה שהוא "ישכב" בעו"ש בלי להרוויח כלום, או למי שרוצה "חניית ביניים" בטוחה לכסף לפני שהוא מחליט איפה איפה להשקיע 500 אלף שקל או כל סכום אחר לטווח ארוך יותר.

הן בהחלט יכולות להיות אופציה טובה יותר מהשוואת ריביות על פקדונות קלאסיים לזמן קצר, תלוי כמובן בתנאי השוק.

קרנות סקטוריאליות וגיאוגרפיות – להתמקד או להתפזר? (שאלה טובה!)

הקרנות האלה מתמקדות באזור גיאוגרפי ספציפי (למשל, קרן שמשקיעה רק במניות של חברות ישראליות, או רק במניות של חברות מאירופה) או בסקטור כלכלי ספציפי (למשל, קרן שמשקיעה רק בחברות פארמה, או רק בחברות אנרגיה מתחדשת).

הן יכולות להיות מעניינות אם אתם מאמינים מאוד בסקטור מסוים או באזור גיאוגרפי ספציפי שיש לו פוטנציאל צמיחה, אבל הן גם מגדילות את הסיכון כי הן פחות מפוזרות.

זה מחייב קצת יותר הבנה ומחקר מצדכם, או פשוט לסמוך על מנהל הקרן שיעשה את העבודה. הן יכולות להיות תוספת מעניינת לתיק קיים, אבל פחות מומלצות כהשקעה ראשונה ויחידה.

הצד הפחות זוהר: עמלות ודמי ניהול – מה חשוב לדעת כדי לא להתבאס?

אין ארוחות חינם, וזה נכון גם בעולם קרנות הנאמנות. הגוף שמנהל את הקרן (בית ההשקעות) לא עושה את זה בהתנדבות. הוא גובה על זה כסף, וזה לגיטימי.

הבעיה היא שעמלות ודמי ניהול, גם כשהם נראים קטנים באחוזים, יכולים להשפיע בצורה משמעותית על התשואה הסופית שלכם, במיוחד בטווח הארוך.

יש כמה סוגי עמלות:

• דמי ניהול: זה הסכום השנתי (באחוזים משווי הקרן) שהמנהל גובה על הניהול השוטף. זה מרכיב העלות העיקרי, וחשוב מאוד לשים אליו לב. אחוז קטן יכול להיות הרבה מאוד כסף כשמדובר בסכומים גדולים ולאורך שנים.
• דמי נאמנות: סכום קטן יחסית שמשולם לנאמן של הקרן (בדרך כלל בנק), שתפקידו לפקח על מנהל הקרן ולוודא שהוא פועל לפי הכללים.
• עמלות קנייה/מכירה: לפעמים גובים עמלה קטנה על כל פעולה של קנייה או מכירה של יחידות בקרן.

הטיפ הכי חשוב כאן הוא להשוות עמלות ודמי ניהול בין קרנות שונות עם אסטרטגיות השקעה דומות. לפעמים ההבדל הקטן באחוזים עושה הבדל ענק בכיס שלכם. זה קצת כמו לבדוק יתרונות כרטיס חוץ בנקאי מול כרטיס רגיל – לפעמים הבדלים קטנים בעמלות מצטברים לסכומים משמעותיים.

איך לבחור את הקרן *שלך*? המדריך למי שמפסיק לנחש ומתחיל להבין

אז הבנו מה זה ומה היתרונות, ואפילו הכרנו כמה סוגים. עכשיו מגיעה שאלת מיליון הדולר (או השקלים, תלוי כמה אתם משקיעים): איך בוחרים את הקרן המתאימה מתוך כל ההיצע הזה?

1. הגדירו מטרות ויעדים: למה אתם משקיעים?

אתם חוסכים לפנסיה? לדירה? לטיול הגדול? ללימודים לילדים? טווח ההשקעה שלכם (קצר, בינוני, ארוך) והמטרה הספציפית ישפיעו מאוד על רמת הסיכון שתוכלו ומוכנים לקחת. אם אתם מתכננים לפרוש מוקדם, אתם יכולים בדרך כלל להרשות לעצמכם לקחת קצת יותר סיכון בהתחלה.

2. הבינו את פרופיל הסיכון שלכם: כמה לחץ אתם מסוגלים לסבול?

האם תצליחו לישון בשקט אם ערך ההשקעה שלכם יורד ב-10% בחודש? או שזה ישגע אתכם? קרנות מניות תנודתיות יותר מקרנות אג"ח או קרנות כספיות. חשוב שתהיו כנים עם עצמכם לגבי רמת הסיכון שמתאימה לאופי שלכם ולמצב הפיננסי הכולל שלכם.

3. עשו שיעורי בית: נתחו את הקרן

• אסטרטגיית השקעה: קראו את התשקיף או מסמכי המידע של הקרן. במה היא משקיעה? מה המטרה שלה? האם זה מתאים לכם?
• ביצועים היסטוריים: איך הקרן הניבה תשואה בעבר? חשוב לזכור: ביצועי עבר לא מבטיחים ביצועי עתיד, אבל הם נותנים אינדיקציה מסוימת על יכולת הניהול והאסטרטגיה. אל תסתכלו רק על התשואה לשנה האחרונה. תסתכלו על 3, 5, ואפילו 10 שנים אחורה. חשוב לדעת איך מחשבים תשואה שנתית בצורה נכונה כדי להבין את הנתונים.
• דמי ניהול ועמלות: כבר דיברנו על זה, וזה קריטי. תשוו, תבדקו, ותבינו בדיוק כמה אתם משלמים.
• גודל הקרן: קרנות גדולות יותר נחשבות לפעמים ליציבות יותר, אבל לא תמיד.
• מנהל הקרן: מי מנהל את הקרן? האם יש לו ניסיון? מה הרקע שלו?

4. פיזור, פיזור, פיזור: אל תשימו הכל באפיק אחד!

גם אם בחרתם קרן נאמנות אחת מצוינת, עדיין כדאי לחשוב על פיזור רחב יותר. אולי שילוב של כמה סוגי קרנות? אולי גם קצת השקעות נדל"ן משתלמות בישראל (אם התקציב מאפשר)? אולי אפילו משהו קטן בקניית ביטקוין בצורה פשוטה בעזרת כרטיס אשראי אם אתם אמיצים? פיזור בין אפיקי השקעה שונים מפחית את הסיכון הכולל של התיק שלכם. זה לא אומר שלא תפסידו כסף, אבל זה אמור למתן את ההשפעה של ירידות באפיק אחד.

5 שאלות שכולם שואלים על קרנות נאמנות (ואתם מתביישים לשאול)

שאלה 1: האם הכסף שלי בטוח בקרן נאמנות?

תשובה: הכסף שלכם מושקע בשוק ההון, ולכן הוא לא מובטח כמו פיקדון בנקאי. שווי הקרן יכול לעלות ולרדת. מצד שני, קרנות נאמנות מפוקחות על ידי רשות ניירות ערך, והכספים שאתם מפקידים מופרדים מהנכסים של מנהל הקרן עצמו. כלומר, אם בית ההשקעות שמנהל את הקרן פושט רגל, הכסף שלכם בקרן עצמה בדרך כלל מוגן (כי הוא לא חלק ממסת הנכסים של בית ההשקעות).

שאלה 2: האם יש מס על רווחים מקרנות נאמנות?

תשובה: כן, בדרך כלל יש מס רווחי הון בשיעור של 25% על הרווחים הריאליים (רווחים מעל האינפלציה) בעת מכירת יחידות הקרן. יש סוגים מסוימים של קרנות (כמו קרנות כספיות) בהן אופן חישוב המס יכול להיות שונה מעט, אבל העיקרון דומה.

שאלה 3: האם קרנות נאמנות עוקבות אחרי מדדים? מה ההבדל בין קרן מחקה לקרן אקטיבית?

תשובה: קרן מחקה (או קרן סל) שואפת לעקוב אחרי מדד מסוים (למשל, מדד ת"א 125). המנהל שלה לא מנסה "להכות" את המדד, אלא פשוט לחקות את הביצועים שלו. דמי הניהול בקרנות כאלה בדרך כלל נמוכים מאוד. קרן אקטיבית מנוהלת על ידי מנהל קרן שמנסה לבחור השקעות ספציפיות כדי להשיג תשואה גבוהה יותר מהמדד הרלוונטי. דמי הניהול בהן גבוהים יותר, ולא תמיד המנהל מצליח להכות את המדד אחרי עמלות.

שאלה 4: האם כדאי להשקיע בקרנות נאמנות עם סכום קטן?

תשובה: בהחלט! אחד היתרונות הגדולים של קרנות נאמנות הוא שהן מאפשרות השקעה גם בסכומים קטנים יחסית, ועדיין ליהנות מפיזור וניהול מקצועי. אפשר להתחיל עם כמה מאות או אלפי שקלים ולבנות תיק השקעות בהדרגה, אולי אפילו כהמשך טבעי לחשבון בנק משתלם לצעירים.

שאלה 5: איך אני יודע שהקרן לא עושקת אותי עם עמלות?

תשובה: שקיפות היא המפתח. כל קרן נאמנות בישראל מחויבת לפרסם מדי יום את שווי הנכסים שלה, את הרכב ההשקעות, ואת דמי הניהול שהיא גובה. אתם יכולים למצוא את כל המידע הזה באתרי הבנקים, באתרי בתי ההשקעות, ובאתרים שמיועדים להשוואת קרנות. אל תתביישו לחפור בנתונים ולהשוות. זה הכסף שלכם!

האם קרנות נאמנות מתאימות לכל אחד? מתי כדאי לחשוב על משהו אחר?

למרות כל היתרונות שפירטנו, קרנות נאמנות הן לא הפתרון היחיד, והן לא מתאימות לכל מצב ולכל אדם.

אם אתם משקיעים מנוסים מאוד עם סכומים גדולים, אולי תעדיפו לבנות ולנהל תיק השקעות בעצמכם. זה יכול לחסוך לכם את דמי הניהול של הקרן, אבל כמובן שזה דורש הרבה זמן, ידע, וניסיון. זה רלוונטי יותר כשאתם כבר מדברים על השקעה בסכום גבוה מאוד ויש לכם גישה להשקעות פחות נגישות לציבור הרחב.

אם אתם צריכים את הכסף שלכם בתוך זמן קצר מאוד (כמה שבועות או חודשים), אולי עדיף לשקול אפיקים סולידיים ובטוחים עוד יותר, כמו פיקדון בנקאי בנק עם הריבית הכי גבוהה (אחרי השוואה כמובן) או קרן כספית, כדי להימנע מהסיכון של ירידת שווי הקרן בדיוק ברגע שתצטרכו את הכסף.

אם אתם מחפשים נכס ספציפי (למשל, דירה להשקעה בערים חמות להשקעה בישראל), אז קרן נאמנות היא לא הכלי המתאים, אלא כמקור למימון ההון העצמי הדרוש.

חשוב גם לזכור שגם בתוך קרנות נאמנות יש רמות סיכון שונות. קרן מניות גלובלית מסוכנת יותר מקרן אג"ח ממשלתית קצרה. הבחירה צריכה להתאים למטרות, לטווח ההשקעה, ולרמת הסיכון שנוח לכם איתה. זה חלק בלתי נפרד מהמסע אל עבר חיסכון אסטרטגי למיליון או כל יעד פיננסי משמעותי אחר.

קרנות נאמנות הן כלי מצוין, נוח, ומאפשר גישה לעולם ההשקעות בצורה מפוזרת ומקצועית, גם אם אתם מתחילים עם סכומים קטנים. הן בהחלט יכולות להיות אבן יסוד בבניית העתיד הפיננסי שלכם. המפתח הוא לא להסתפק ב"שמעתי שזה טוב", אלא לצלול פנימה, להבין, לשאול שאלות, ולהתאים את ההשקעה הספציפית למצב הייחודי שלכם.

עכשיו שאתם מצוידים בידע הזה, אתם יכולים לקבל החלטות מושכלות יותר לגבי הכסף שלכם. וזה, חברים, הצעד הראשון והחשוב ביותר בדרך לחופש כלכלי ולחיים פיננסיים רגועים יותר.