אוקיי, אז הנחיתם על הסכום הזה. 100,000 דולר.
זה לא סתם "כסף קטן".
זה סכום מכובד מאוד.
מספיק כדי לפתוח דלתות שלא היו פתוחות קודם.
מספיק כדי להרגיש קצת כמו עשירים (בקטנה, אבל בהחלט מרגישים).
אבל זה גם סכום שמגיע עם שאלה גדולה: מה לעזאזל עושים איתו עכשיו?
להשאיר אותו בעובר ושב?
בטח שלא.
האינפלציה חוגגת בחוץ.
לזרוק הכל על מניה אחת ששמעתם עליה בטיקטוק?
לא אם אתם רוצים לישון בשקט בלילה.
אז מה כן?
בדיוק בשביל זה אנחנו כאן.
המאמר הזה הוא לא עוד רשימת "איפה להשקיע כסף" גנרית שתמצאו בכל בלוג.
הוא הצלילה העמוקה לתוך הראש של מישהו שחי ונושם את העולם הזה.
נטול בולשיט, מלא תובנות פרקטיות.
נעבור פה על כל מה שצריך לדעת כדי שה-100,000 דולר שלכם יעבדו בשבילכם, ולא יתייבשו בצד.
הבטחה קטנה: אם תסיימו לקרוא, הסיכוי שתחפשו שוב בגוגל "איפה להשקיע 100k" ירד דרמטית.
יאללה, מתחילים?
לפני שאתם בכלל חושבים על מניות או נדל"ן: 3 שאלות קריטיות לעצמכם
רוב האנשים קופצים ישר לשאלה "איפה לשים את הכסף?".
טעות.
ענקית.
לפני שאתם בוחרים איפה להשקיע, אתם חייבים להבין מי אתם בתור משקיעים.
בלי זה, כל השקעה שתעשו היא הימור עיוור.
בואו נעשה סדר קצר.
1. עד כמה אתם מסתדרים עם אקשן (סיכון)?
יש אנשים שישנים כמו תינוקות כשהשוק יורד ב-10% ביום.
יש אנשים שמקבלים התקף חרדה אם התיק שלהם זז בחצי אחוז.
שתי הגישות בסדר גמור (טוב, אולי פחות התקף החרדה).
אבל אתם חייבים לדעת איפה אתם על הסקאלה הזו.
האם אתם אנשים של רכבות הרים או של קרוסלה בגינה?
הסיכון הוא חלק בלתי נפרד מהשקעות.
השקעות עם פוטנציאל תשואה גבוה מגיעות כמעט תמיד עם סיכון גבוה יותר.
השקעות "בטוחות" מציעות בדרך כלל תשואה נמוכה.
תחשבו על זה בכנות: מה יגרום לכם לילות ללא שינה? איזה ירידה בתיק תהיה מבחינתכם "אסון"?
התשובה תשפיע דרמטית על ההחלטות שלכם בהמשך.
2. כמה זמן אתם נותנים לכסף לעבוד? (אופק זמן)
האם אתם צריכים את ה-100,000 דולר האלה בעוד שנה בשביל מקדמה על דירה?
או שאתם מתכננים לשכוח שהם קיימים ל-10, 20, אפילו 30 שנה קדימה?
זהו אופק הזמן שלכם.
ככל שאופק הזמן ארוך יותר, ככה אתם יכולים להרשות לעצמכם לקחת יותר סיכון.
למה?
כי יש לכם זמן להתאושש מירידות בשוק.
שווקים נוטים להיות תנודתיים בטווח הקצר, אבל בטווח הארוך הם נוטים לעלות.
אם אתם צריכים את הכסף בקרוב, אתם חייבים להיות מאוד שמרנים.
אם יש לכם 10-20 שנה ומעלה, אפשר ואף רצוי לחשוב על השקעות עם פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.
3. מה אתם בכלל רוצים מהכסף הזה? (מטרות)
ה-100,000 דולר האלה הם המטרה הסופית?
סביר להניח שלא.
הם אמצעי.
אמצעי למה?
לפנסיה נוחה יותר?
למקדמה על בית חלומות?
למימון לימודים של הילדים?
סתם לצבור הון?
המטרה שלכם תקבע הרבה דברים.
היא תקבע את אופק הזמן.
היא תקבע כמה סיכון מתאים לכם לקחת בהקשר של המטרה הזו.
אם המטרה קריטית וקרובה (למשל, מקדמה בעוד שנתיים), אתם לא רוצים לסכן את הקרן.
אם המטרה רחוקה וגמישה יותר, יש לכם יותר מרחב תמרון.
לסיכום החלק הזה: תעצרו רגע. תחשבו מי אתם, כמה זמן יש לכם, ולמה אתם עושים את זה. בלי זה, כל דיון באפשרויות ההשקעה הוא פחות יעיל.
הזהב של עולם ההשקעות: למה פיזור זה לא סתם מילה יפה
שמעתם את זה מיליון פעם, נכון?
"לא לשים את כל הביצים בסל אחד".
קלישאה? אולי.
נכונה? לגמרי.
ובעולם ההשקעות, זה הדבר הכי קרוב לחוק טבע.
פיזור (דיביסיפיקציה) הוא הדרך שלכם להפחית סיכון מבלי לוותר לחלוטין על פוטנציאל התשואה.
הרעיון פשוט:
אם אתם משקיעים את כל הכסף במניה אחת, ומשהו רע קורה לחברה הזו, אתם בצרות גדולות.
אם אתם משקיעים במגוון רחב של מניות, בענפים שונים, במדינות שונות, ובסוגי נכסים שונים (מניות, אג"ח, נדל"ן וכו'), אז אם משהו רע קורה לחלק קטן מהתיק, החלקים האחרים יכולים לפצות על זה.
זה כמו לבנות חומה.
אם אתם בונים אותה מלבנים מסוג אחד בלבד, וסוג הלבנים הזה נהרס בגשם, כל החומה נופלת.
אם אתם בונים אותה משילוב של לבנים, אבנים, בטון ועץ, גם אם משהו אחד נחלש, החומה עדיין עומדת.
עם 100,000 דולר, אתם בהחלט יכולים לבנות תיק מפוזר היטב.
אפילו בקלות יחסית.
האפשרויות על השולחן: מאיפה מתחילים? (ומה כדאי לדלג)
אחרי שהבנתם מי אתם בתור משקיעים והפנמתם את חשיבות הפיזור, הגיע הזמן לדבר על הנכסים עצמם.
איפה אפשר לשים את הכסף?
האפשרויות כמעט אינסופיות, אבל בואו נתמקד באלה שהכי רלוונטיות לסכום כזה.
האופציה הבטוחה (מדי?): כסף בצד וחסכונות למיניהם
כן, אתם יכולים פשוט להשאיר חלק מהכסף או את כולו בחשבון עובר ושב או בפיקדון בנקאי.
הסיכון? אפסי.
התשואה? בדרך כלל גם אפסית (ולא שומרת על ערך הכסף מפני אינפלציה).
מתי זה מתאים?
- כשאתם צריכים את הכסף ממש בקרוב (חודשים ספורים).
- כשאתם בונים "קרן חירום" – סכום כסף נזיל שתוכלו לגשת אליו מיד במקרה של הוצאה בלתי צפויה.
מתי זה פחות מתאים?
- כשהמטרה היא להגדיל את הכסף באופן משמעותי לאורך זמן.
- כשהכסף שוכב שם "כי אין לכם רעיון אחר".
עם 100,000 דולר, סביר להניח שאתם לא רוצים שכל הסכום ישכב בפק"מ.
אולי חלק קטן ממנו לצרכים מיידיים.
מסלול האמצע (והכי פופולרי להרבה אנשים): קרנות מחקות ומדדים (ETFs)
זוכרים את פיזור? אמרנו שהוא חשוב, נכון?
קרנות מחקות (Exchange Traded Funds – ETFs) הן הדרך הכי קלה ויעילה להשיג פיזור רחב.
מה הן עושות?
הן פשוט עוקבות אחרי מדד מסוים.
למשל, ETF על מדד S&P 500 מחזיקה מניות של 500 החברות הגדולות בארה"ב, בדיוק לפי המשקל שלהן במדד.
אתם קונים יחידה אחת של ה-ETF, ובעצם מקבלים בעלות קטנה על חלק מכל ה-500 חברות האלה.
למה זה כל כך פופולרי (ובצדק)?
- פיזור מיידי: עם השקעה אחת, אתם מפוזרים על פני עשרות, מאות או אפילו אלפי חברות.
- עלויות נמוכות: דמי הניהול בקרנות מחקות נמוכים משמעותית מקרנות נאמנות מנוהלות אקטיבית. זה הבדל קריטי לאורך זמן.
- שקיפות: אתם תמיד יודעים במה הקרן משקיעה (כי היא רק מחקה מדד).
- נוחות מסחר: סוחרים בהן בבורסה כמו במניה רגילה.
אתם יכולים לבנות תיק מפוזר גלובלית רק באמצעות כמה ETFים שונים: אחד על מניות ארה"ב (S&P 500, Nasdaq), אחד על מניות עולם מחוץ לארה"ב (EAFE, Emerging Markets), אולי אחד על אג"ח.
לרמת סיכון בינונית-גבוהה ואופק זמן ארוך, זה לרוב המקום הטוב ביותר להתחיל בו את רוב הסכום.
זה המסלול ה"משעמם" שעובד מצוין לאורך זמן.
לגעת בנדל"ן בלי לקנות דירה (אולי): REITs
לקנות דירה ב-100,000 דולר (לפחות בישראל)?
אולי בפריפריה מאוד רחוקה, וגם זה רק כמקדמה.
נדל"ן ישיר דורש בדרך כלל הון התחלתי גבוה משמעותית מ-100,000 דולר כדי לקנות נכס שלם, שלא לדבר על הטרחה של ניהול נכס.
אבל יש דרך להשקיע בנדל"ן בצורה נזילה ומפוזרת יותר: REITs (Real Estate Investment Trusts).
תחשבו עליהם כעל "קרנות נאמנות" שמשקיעות בנדל"ן מניב (קניונים, משרדים, בנייני מגורים, מחסנים לוגיסטיים וכו').
אתם קונים מניה של ה-REIT, ובעצם מקבלים חלק קטן מהבעלות על פורטפוליו גדול של נכסים.
הם נוטים לשלם דיבידנדים גבוהים יחסית כי הם מחויבים לחלק חלק גדול מהרווחים שלהם.
זו יכולה להיות תוספת מעניינת לתיק כדי להוסיף חשיפה לנדל"ן בלי הבלאגן של בעלות ישירה.
הם גם נסחרים בבורסה, מה שהופך אותם לנזילים יותר מנכס פיזי.
לשחק על הגדול (אבל בזהירות): מניות ספציפיות
כולם רוצים למצוא את האמזון הבאה.
או את טסלה.
או את איזו מניה קטנה ואלמונית שתהפוך אותם למיליונרים.
אפשר בהחלט להשקיע חלק מה-100,000 דולר במניות של חברות ספציפיות שאתם מאמינים בהן.
אבל:
זה דורש מחקר מעמיק.
זה דורש הבנה של העסק, של התעשייה, של המתחרים, של הניהול.
זה לוקח זמן.
וזה מסוכן יותר מלהשקיע במדד מפוזר.
זוכרים את הפיזור?
אם תשימו 20% מהכסף שלכם במניה ספציפית, והיא תקרוס ב-50%, הפסדתם 10% מהסכום ההתחלתי שלכם. בתיק מפוזר, ההשפעה של מניה בודדת נמוכה בהרבה.
זה מתאים יותר לחלק קטן מהתיק, ולמשקיעים שיש להם זמן וידע לעשות את שיעורי הבית.
זה לא מסלול ל"שגר ושכח".
תזכרו, על כל מניה שהפכה לאמזון, יש אלפי חברות שפשטו רגל או דשדשו במשך שנים.
העולם החדש והפרוע: מטבעות קריפטו
ביטקוין, את'ריום, ושאר החברים.
עולם מרתק.
עולם עם פוטנציאל אדיר.
ועולם עם סיכון אפילו יותר אדיר.
שוק הקריפטו הוא תנודתי בצורה קיצונית.
עליות של עשרות אחוזים ביום? אפשרי.
ירידות של עשרות אחוזים ביום? גם אפשרי.
הוא עדיין שוק צעיר, פחות מוסדר, ופחות מובן למשקיע הממוצע.
אם אתם מחליטים להקצות חלק קטן מה-100,000 דולר לקריפטו, תעשו זאת רק עם כסף שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד לחלוטין.
לא קצת.
הכל.
זה לא רכיב ליבה בתיק השקעות "קלאסי" לאנשים שרוצים לצמוח לאורך זמן בצורה יחסית יציבה.
זה יותר הימור ספקולטיבי.
מרתק? כן.
מתאים לכל אחד? ממש לא.
הפנייה למומחים? קרנות גידור ופרייבט אקוויטי
לסכומים גדולים יותר, או דרך מוצרים פיננסיים ספציפיים, אפשר להגיע גם לעולם של קרנות גידור או השקעות בפרייבט אקוויטי (השקעה בחברות פרטיות לפני שהן ציבוריות).
בדרך כלל, השקעות ישירות כאלה דורשות סכומים התחלתיים גבוהים משמעותית מ-100,000 דולר (לרוב מיליונים).
עם זאת, יש היום מוצרים (למשל, קרנות השקעה אלטרנטיביות שנגישות יותר) שיכולים לתת חשיפה גם לסכומים נמוכים יותר.
הן מציעות פוטנציאל תשואה שאינו קשור ישירות לשוק המניות (מה שיכול לעזור בפיזור), אבל הן גם פחות נזילות, פחות שקופות, ולרוב עם דמי ניהול גבוהים.
זה עולם מורכב שמתאים יותר למשקיעים מתוחכמים או שנעזרים ביועץ מקצועי שמכיר את התחום.
לא רק איפה להשקיע, אלא איך: טקטיקות שיחסכו לכם כאבי ראש (ובטח כסף)
לבחור את הנכסים זה רק חלק מהסיפור.
לא פחות חשוב זה איך אתם מבצעים את ההשקעות בפועל.
הנה כמה רעיונות פשוטים אך קריטיים.
הכוח של ה"קצת כל פעם": Dollar-Cost Averaging (DCA)
יש לכם 100,000 דולר מזומן.
האם לזרוק את הכל לשוק ביום אחד?
אתם יכולים.
אבל מה אם השוק יורד ביום למחרת?
זוהי דילמת "תזמון השוק" המפורסמת.
רוב המחקרים מראים שבממוצע, להשקיע את כל הכסף בבת אחת (Lump Sum) מניב תשואה גבוהה יותר לאורך זמן.
אבל! זה דורש אומץ לב.
וזה יכול להיות קשה מנטלית אם השוק יורד מיד אחרי שהשקעתם.
אלטרנטיבה פופולרית, שהיא יותר "ידידותית למשתמש" מבחינה פסיכולוגית, היא Dollar-Cost Averaging (DCA).
במקום להשקיע 100,000 דולר ביום אחד, אתם מחלקים את הסכום.
למשל, משקיעים 10,000 דולר בכל חודש במשך 10 חודשים.
או 20,000 דולר בכל חודש במשך 5 חודשים.
היתרון?
- מפחית את הסיכון של כניסה לשוק רגע לפני ירידה חדה.
- מסייע לקנות "יותר יחידות" כשהמחירים נמוכים (כי אתם קונים גם בירידות).
- מפחית את הלחץ הנפשי של "להיכנס בדיוק בזמן הנכון".
החיסרון?
- אם השוק עולה ברציפות בתקופה שבה אתם מזרימים את הכסף, יכול להיות שהייתם מרוויחים יותר אם הייתם נכנסים בבת אחת.
עבור הרבה אנשים, במיוחד עם סכום משמעותי כמו 100,000 דולר, DCA הוא דרך מצוינת להפחית את התנודתיות בטווח הקצר ולהקל על ההיבט המנטלי של הכניסה לשוק.
זה נותן תחושה של שליטה.
לסדר את הבלגן: Rebalancing
בניתם תיק מפוזר, נהדר.
שמתם חלק במניות, חלק באג"ח, אולי קצת REITs.
אבל השווקים זזים.
מניות עלו חזק, אג"ח פחות.
פתאום, החלק של המניות בתיק שלכם גדול יותר מהתכנון המקורי, והחשיפה לסיכון עלתה.
כאן נכנס Rebalancing – איזון מחדש של התיק.
במרווחי זמן קבועים (למשל, פעם בשנה), אתם חוזרים להקצאת הנכסים המקורית שתכננתם.
מוכרים קצת מהנכסים שעלו חזק (ובכך מממשים רווחים).
קונים קצת מהנכסים שפיגרו (ובכך קונים בזול יותר).
למה זה טוב?
- שומר על רמת הסיכון שהגדרתם מראש.
- כופה עליכם לקנות "בזול" ולמכור "בגבוה" (בלי לנסות לתזמן את השוק בצורה אקטיבית).
- מכניס משמעת לתהליך ההשקעה.
זה אולי נשמע כמו טרחה, אבל זה קריטי לשמירה על התיק שלכם במסלול הנכון לאורך זמן.
המס הנסתר: השפעת המיסים
אי אפשר לדבר על השקעות בלי לגעת בנושא המיסים.
במדינות רבות, כולל ישראל, רווחי הון ודיבידנדים חייבים במס.
המס יכול להיות גורם משמעותי שישפיע על התשואה נטו שלכם.
למשל, יש הבדל בין השקעה ישירה במניות או ETFים לבין השקעה דרך קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון, שבהן יש יתרונות מיסוי (כמו דחיית מס).
עם 100,000 דולר, ההשפעה של המיסים כבר מתחילה להיות מורגשת.
מה עושים?
- מודעים לעניין.
- מתכננים מראש.
- שוקלים להשתמש בכלים פיננסיים עם הטבות מס (אם הם מתאימים לכם).
- מתייעצים עם יועץ מס או יועץ פיננסי שיכול לעזור בתכנון.
לא נצלול לעומק כל חוקי המס כאן (כי הם משתנים וזה סופר ספציפי), אבל חשוב שתדעו שזה פקטור.
5 שאלות ששואלים אותי (וכנראה גם אתם מתלבטים)
אחרי כל המידע הזה, בטח יש לכם שאלות קונקרטיות.
הנה כמה מהנפוצות ביותר שאני שומע, והתשובות שלי עליהן.
שאלה: האם 100,000 דולר זה מספיק כדי להתחיל להשקיע ברצינות?
תשובה: בהחלט! זה סכום מצוין להתחלה. מספיק גדול כדי לבנות תיק מגוון ויעיל, ולא כזה "קטן" שהעמלות או דמי הניהול יאכלו לכם את כל התשואה. עם הסכום הזה אפשר להשקיע במגוון אפיקים ולקבל פיזור טוב.
שאלה: האם כדאי לחכות שהשוק ירד לפני שאני משקיע את כל הסכום?
תשובה: ניסיון לתזמן את השוק (Market Timing) הוא אסטרטגיה שקשה מאוד להצליח בה לאורך זמן, גם למומחים. השוק יכול להמשיך לעלות גם כשאתם מחכים לירידה. במקום זה, עדיף להתמקד באסטרטגיית השקעה ארוכת טווח, אולי להשתמש ב-DCA כמו שדיברנו קודם, ולהשקיע באופן עקבי בלי לנסות לנחש מה יקרה מחר.
שאלה: מהי הדרך הכי פשוטה ו"ראש שקט" להשקיע 100,000 דולר?
תשובה: עבור רוב האנשים, הדרך הפשוטה והיעילה ביותר היא להשקיע בתיק מפוזר של ETFים בעלות נמוכה, שמותאם לרמת הסיכון ואופק הזמן שלהם. אפשר לבחור ETFים על מדדי מניות עולמיים ואולי ETF על אג"ח. זה נותן חשיפה רחבה, עלויות נמוכות, ומפחית את הצורך בניהול אקטיבי מתמיד.
שאלה: מה לגבי השקעה בנדל"ן פיזי? האם זה לא טוב יותר?
תשובה: נדל"ן יכול להיות השקעה מצוינת, אבל יש לו חסרונות לעומת השקעות פיננסיות עבור סכום כזה. הוא דורש בדרך כלל הון התחלתי גבוה יותר (מעבר ל-100k), פחות נזיל, כרוך בטרחה ניהולית (שוכרים, תיקונים), והפיזור מוגבל לנכס אחד או שניים. REITs או קרנות השקעה בנדל"ן יכולות להיות דרך טובה לקבל חשיפה לתחום בלי החסרונות האלה, אם כי הן שונות מבעלות על נכס פיזי.
שאלה: מתי כדאי לשקול להיעזר ביועץ פיננסי?
תשובה: אם אתם מרגישים מבולבלים, חסרי ביטחון, או שהמצב הפיננסי שלכם מורכב (למשל, עסק עצמאי, תכנון פרישה מורכב, צרכים ספציפיים), יועץ פיננסי טוב יכול לעשות סדר, לעזור לכם להגדיר מטרות, לבנות תוכנית מותאמת אישית ולסייע לכם להישאר ממושמעים. גם אם אתם מבינים עניין, יועץ יכול להוסיף זווית ראייה מקצועית וניסיון רב.
הכי חשוב בסוף: שורת סיכום ששווה לזכור
להחזיק 100,000 דולר זה פריבילגיה.
זה פוטנציאל.
אבל פוטנציאל שלא מנוצל הוא סתם כסף שיושב בצד.
המפתח הוא לא למצוא את ה"השקעה הכי טובה בעולם" (אין דבר כזה).
המפתח הוא לבנות תוכנית השקעה הגיונית, מפוזרת, שמותאמת אישית לכם – לרמת הסיכון שלכם, לאופק הזמן שלכם, ולמטרות שלכם.
התמקדו בבניית תיק רחב ומפוזר (רוב הסיכויים ש-ETFים יהיו חלק משמעותי מזה).
תכננו לטווח ארוך.
אל תתנו לרעשי הרקע בשוק (חדשות, תחזיות, "טיפים חמים") להסיט אתכם מהתוכנית.
תהיו סבלניים.
השקעות ארוכות טווח דורשות סבלנות.
ישברו לכם את הלב לפעמים.
השווקים ירדו.
אבל אם התוכנית שלכם בנויה נכון ואתם נשארים ממושמעים, יש סיכוי מצוין שה-100,000 דולר האלה יהפכו לסכום גדול יותר בעתיד.
תתחילו היום.
גם צעד קטן עדיף על דחיינות אינסופית.
בהצלחה!