כולם מדברים על ה-S&P 500, נכון? השם הזה צץ בכל פינה פיננסית, מחדשות כלכלה רציניות ועד לטיקטוקים של גורו פיננסי כזה או אחר. אבל מה זה באמת אומר בשבילכם? בשביל הכסף שלכם? ואיך, לעזאורה, אתם יכולים לשים יד על פיסת העוגה הזו בלי להתחרפן בדרך? אם אי פעם חשבתם שהשקעות זה רק לעשירים או לגאוני מתמטיקה עם משקפיים עבים, תתכוננו לשנות את הגישה. כי האמת היא שהמדד האגדי הזה הרבה יותר נגיש ממה שחשבתם, והפוטנציאל? ובכן, בואו נגיד שהוא לא רע בכלל. במאמר הזה, נצלול יחד לקרביים של המדד המפורסם, נבין למה הוא הפך לכוכב כזה ענק, ובעיקר – נראה לכם צעד אחרי צעד איך גם אתם יכולים להצטרף לחגיגה ולהתחיל לבנות עתיד כלכלי יציב יותר. בלי ז'רגון מסובך מדי, עם קצת צחוקים בדרך, והמון המון תכל'ס. מוכנים לצאת למסע?
ה-S&P 500: מה הסיפור מאחורי המספר הקסום הזה?
טוב, בואו נעשה סדר. המונח S&P 500 הוא קיצור לשם קצת פחות סקסי: Standard & Poor's 500 Index. אבל אל תתנו לשם היבש לבלבל אתכם. מדובר באחד המדדים החשובים והנצפים ביותר בעולם הפיננסי, ואפשר לומר, סמן היכר לכלכלת ארה"ב כולה. אז מה הוא מייצג בדיוק?
לא סתם 500 חברות – אלא 500 הענקיות.
המדד הזה עוקב אחרי ביצועי המניות של 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר שנסחרות בארצות הברית. לא סתם 500 חברות שנבחרו באקראי, אלא אלה ששווי השוק שלהן (המחיר של כל מניה כפול מספר המניות הכולל) הוא הגבוה ביותר, והן עומדות בקריטריונים נוספים של גודל, נזילות וייצוגיות של המגזרים השונים בכלכלה האמריקאית. תחשבו על שמות כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון, אלפבית (גוגל), פייסבוק (מטא) – כן, הן שם, ועוד המון ענקיות אחרות מתחומי טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, צריכה ועוד. זה כמו מצעד הפזמונים של החברות הכי שוות באמריקה.
מדד ייחוס עולמי? לגמרי!
ה-S&P 500 נחשב למדד הייחוס (Benchmark) המרכזי לשוק המניות האמריקאי. כשאתם שומעים בחדשות שהשוק עלה או ירד, בדרך כלל הכוונה היא לביצועי המדדים הגדולים, וה-S&P 500 הוא בדרך כלל השחקן הראשי בחגיגה הזו. הוא נותן תמונה רחבה למדי של בריאות הכלכלה האמריקאית והלך הרוח בשוק ההון. כמעט כל מנהל השקעות או יועץ פיננסי בעולם ישווה את ביצועיו למדד הזה. למה? כי הוא מייצג פוטנציאל צמיחה משמעותי לאורך זמן. אגב, אם כבר מדברים על פוטנציאל צמיחה, אולי תתעניינו לדעת איפה להשקיע 100 אלף דולר כדי להפוך אותם ליותר?
למה דווקא ה-S&P 500? (רמז: זה לא סתם טרנד)
אז הבנו מה זה. אבל למה לכם, או לכל משקיע סביר, לשים עין דווקא על המדד הזה? יש כמה סיבות טובות מאוד שהופכות אותו לאפיק השקעה פופולרי (ובצדק) עבור מגוון רחב של משקיעים, ממתחילים ועד מנוסים.
1. פיזור סיכונים מובנה: לא לשים את כל הביצים בסל אחד.
כשאנחנו משקיעים במניות של חברה בודדת, אנחנו לוקחים סיכון ספציפי לאותה חברה. אם היא פתאום נכנסת לצרות (קרה לטובים ביותר!), הכסף שלנו יכול להיפגע קשות. אבל כשמשקיעים במדד כמו ה-S&P 500, אנחנו בעצם משקיעים בו זמנית ב-500 חברות שונות, ממגזרים שונים של הכלכלה. אם חברה אחת מתוך ה-500 חווה ירידה, ההשפעה שלה על המדד כולו יחסית קטנה. זה כמו לפזר את ההשקעות שלכם אוטומטית. הפיזור הזה הוא כרית ביטחון נהדרת שמפחיתה משמעותית את הסיכון הספציפי לחברה. זה קצת כמו לבחור כרטיס חוץ בנקאי – פתרון שלא תלוי רק בבנק אחד.
2. פוטנציאל צמיחה היסטורי מרשים: המספרים לא משקרים (לגמרי).
במבט לאחור, המדד הציג תשואות שנתיות ממוצעות מרשימות למדי לאורך עשרות שנים (גם אם היו בדרך עליות וירידות, משברים והתאוששויות). ההנחה היא שכלכלת ארה"ב, שהיא הגדולה והחזקה בעולם, תמשיך לצמוח בטווח הארוך, והחברות הגדולות והמובילות שלה ימשיכו לייצר רווחים ולהתפתח. השקעה במדד הזה מאפשרת לכם לרכוב על גל הצמיחה הזה בלי לנסות לנחש כל הזמן מי תהיה הסטארטאפ הלוהט הבא או איזו חברה ותיקה הולכת לפשוט רגל. איך מחשבים תשואה שנתית כזו? זה כבר סיפור אחר, אבל היסטורית, המספרים היו לטובת המשקיעים הסבלניים.
3. נוחות ופשטות יחסית: לא צריך תואר בכלכלה (אבל עוזר לדעת מה לעשות).
הדרך הנפוצה והנגישה ביותר להשקיע במדד S&P 500 היא דרך קרנות סל (ETFs) או קרנות נאמנות שעוקבות אחריו. מה זה אומר? במקום לקנות מניות של 500 חברות בנפרד (שזה כאב ראש וגם יקר בטירוף), אתם פשוט קונים יחידה אחת בקרן כזו, והקרן כבר דואגת להחזיק את המניות של כל החברות במדד, בדיוק לפי המשקל שלהן. זה כמו לקנות סל מניות מוכן, בלי להתעסק בבחירה ותחזוקה של כל מניה בנפרד. פשוט, אלגנטי, ויעיל. זה קצת כמו לפתוח חשבון בנק לצעירים – עושים את זה פעם אחת, ומקבלים גישה למגוון שירותים. או אולי כמו ללמוד איך לחסוך כסף כל חודש – הופכים פעולה מסובכת (לכאורה) לפעולה קלה ושיטתית.
אוקיי, קניתם אותי. אז איך *באמת* עושים את זה? (המדריך למשקיע החרוץ)
החלק הטוב באמת מתחיל עכשיו. איך עוברים מדיבורים למעשים? ההשקעה במדד S&P 500 היא, כאמור, יחסית פשוטה טכנית. הנה הצעדים המרכזיים:
שלב 1: פותחים חשבון השקעות.
בשביל לקנות ניירות ערך (כמו יחידות בקרן סל שעוקבת אחרי ה-S&P 500), אתם צריכים חשבון ייעודי שנקרא "חשבון מסחר בניירות ערך" או "חשבון ברוקראז'". אפשר לפתוח כזה באחד מבנקים בישראל, או דרך בתי השקעות פרטיים, או אפילו אצל ברוקרים בינלאומיים אונליין. לכל אופציה יש יתרונות וחסרונות מבחינת עמלות, נוחות ומיסוי, ששווה לבדוק לעומק לפני שמחליטים. ההשוואה הזו חשובה לא פחות מלהשוות בדיקת ריביות פקדונות לפני שמפקידים כסף בבנק.
שלב 2: בוחרים את הכלי המתאים להשקעה במדד.
הכלי הפופולרי ביותר הוא כאמור קרן סל (ETF) שעוקבת אחרי ה-S&P 500. יש המון קרנות כאלה בעולם, עם שמות שונים (למשל, SPY, IVV, VOO הן שלוש מהגדולות והמוכרות ביותר). חשוב לבחור קרן עם דמי ניהול נמוכים ככל האפשר, כי לאורך זמן, דמי הניהול יכולים לכרסם משמעותית בתשואה שלכם. קרנות סל שעוקבות אחרי מדד גדול כמו ה-S&P 500 הן בדרך כלל עם דמי הניהול הנמוכים ביותר, ולפעמים אפילו אפסיים כמעט לחלוטין בחו"ל! שימו לב גם אם הקרן "צוברת" דיבידנדים (משקיעה אותם מחדש אוטומטית) או "מחלקת" אותם (מעבירה לחשבון שלכם – במקרה כזה תצטרכו להחליט מה לעשות איתם, רמז: כדאי לשקול להשקיע מחדש!).
שלב 3: מפקידים כסף וקונים את יחידות הקרן.
אחרי שפתחתם חשבון ובחרתם קרן, פשוט מעבירים כסף לחשבון ההשקעות ומשתמשים בפלטפורמת המסחר כדי לרכוש יחידות בקרן שבחרתם. כאן נכנס לתמונה נושא של סכומים. האם אפשר להתחיל עם סכום קטן? בהחלט! הרבה ברוקרים מאפשרים לקנות "שברי מניות" או יחידות קרן גם בסכומים קטנים יחסית, של כמה עשרות או מאות שקלים/דולרים. אז גם אם אתם רק בתחילת הדרך וחושבים איך איך להרוויח כסף בגיל 14, או איך לחסוך מיליון שקלים בטווח הארוך – השקעה במדד יכולה להיות נקודת התחלה מצוינת.
שלב 4: מחזיקים (וממשיכים להשקיע?).
זה אולי השלב החשוב ביותר והכי קשה בו זמנית: סבלנות והתמדה. השקעה במדד S&P 500 היא השקעה לטווח ארוך. זה אומר לא להילחץ מירידות זמניות בשוק (הן יקרו!), ולא לנסות לתזמן את השוק (לנסות לקנות הכי נמוך ולמכור הכי גבוה – זה כמעט בלתי אפשרי). האסטרטגיה המומלצת היא להחזיק את ההשקעה לאורך שנים רבות, ולשקול להוסיף השקעות חדשות באופן קבוע (למשל, סכום קבוע כל חודש). האפקט המצטבר של צמיחת המדד והשקעה מחדש של דיבידנדים לאורך זמן יכול להיות פשוט מדהים. זה המפתח ללפרוש מוקדם וליהנות מהחיים.
הסוד (הגלוי) להצלחה: זמן ועקביות.
אם יש משהו אחד קריטי להשקעה מוצלחת במדד S&P 500, זה לא עיתוי מושלם של כניסה ויציאה, ולא בחירת הקרן הכי לוהטת לשנייה. זה פשוט להישאר בפנים. לאורך ההיסטוריה, המדד עבר תקופות קשות, משברים פיננסיים, מלחמות ומגפות, ובסופו של דבר תמיד התאושש והמשיך לטפס לגבהים חדשים בטווח הארוך. מי שנבהל ומכר בירידות, לעיתים קרובות הפסיד את הזינוק של ההתאוששות. מי שנשאר בפנים, או אפילו השקיע עם תשואה גבוהה בסכומים משמעותיים בזמן ירידות, בדרך כלל תוגמל על הסבלנות שלו. השקעה עקבית, אפילו של סכומים קטנים יחסית, לאורך שנים רבות – זה הקסם האמיתי של ריבית דריבית והשקעה לטווח ארוך במדד חזק כמו ה-S&P 500. תחשבו על זה, זה הרבה יותר קל מלקנות דירה בלי הון עצמי מההתחלה!
רגע, זה באמת כל כך ורוד? (בואו נדבר על הצד השני)
כמובן ששום השקעה לא מגיעה בלי סיכונים או אתגרים. חשוב להיות מודעים גם לצדדים הפחות זוהרים:
1. ירידות שוק (זה חלק מהמשחק).
כמו כל שוק מניות, גם ה-S&P 500 חווה ירידות, ולפעמים ירידות חדות ומהירות (נקראות "תיקון" או "שוק דובי" תלוי בעוצמה). אי אפשר לחזות אותן מראש. צריך להיות מוכנים נפשית לעובדה שבחלק מהזמן התיק ההשקעות שלכם יראה מינוס. זה לא כישלון, זו תנודתיות. זוכרים את הסעיף על סבלנות? כאן הוא קריטי במיוחד.
2. עמלות ומיסים (החברים הכי פחות אהובים).
למרות שהשקעה בקרן סל היא זולה יחסית, עדיין יש דמי ניהול לקרן, עמלות קנייה ומכירה לברוקר, ועמלות המרת מט"ח אם אתם משקיעים בדולרים (שזה המצב בדרך כלל עם S&P 500). בנוסף, יש מיסים על רווחי הון ועל דיבידנדים. בישראל, מיסוי על רווחי הון מניירות ערך הוא 25% ריאלי (אחרי התחשבות באינפלציה). חשוב להכיר את כל העלויות האלה ולבחור ברוקר וקרן שמצמצמים אותן ככל האפשר. לפעמים, דרכים לרכישת דירה בלי הון ראשוני דורשות היכרות מעמיקה עם נושאים פיננסיים מורכבים – מיסוי הוא אחד מהם.
3. סיכון מטבע (רלוונטי לישראלים).
המדד נסחר בדולרים. המשמעות היא שגם אם המדד עצמו עולה, אם שער הדולר מול השקל יורד משמעותית, זה יכול לפגוע בתשואה שלכם בשקלים. יש דרכים לגדר את הסיכון הזה (למשל, קרנות סל "מגודרות מטבע"), אבל זה בדרך כלל מייקר את דמי הניהול. זו החלטה שצריך לקבל בהתאם לרמת הנוחות שלכם עם סיכון מטבע.
שאלות נפוצות (שהבטחנו לענות עליהן בקצרה):
האם אני חייב להתחיל עם סכום ענק?
לא! אפשר להתחיל גם עם סכומים קטנים, של כמה מאות שקלים או דולרים, דרך ברוקרים מסוימים שמאפשרים קניית שברי מניות או יחידות קרן. העיקר זה להתחיל ולהשקיע באופן עקבי.
כמה זמן אני צריך להשאיר את הכסף במדד?
השקעה ב-S&P 500 היא הכי אפקטיבית לטווח ארוך – 5, 10, 20 שנה ויותר. ככל שהאופק ארוך יותר, כך פוטנציאל הצמיחה גדול יותר וההשפעה של תנודתיות לטווח קצר קטנה יותר.
מה קורה עם הדיבידנדים מהחברות במדד?
רוב קרנות הסל על המדד הן קרנות "צוברות", כלומר, הן מקבלות את הדיבידנדים מהחברות ומשקיעות אותם מחדש באופן אוטומטי ללא עלות נוספת עבורכם. זה תורם לאפקט הריבית דריבית. קרנות מחלקות מעבירות את הדיבידנד לחשבונכם.
האם המדד תמיד עולה?
ממש לא! הוא עולה ויורד מדי יום. במבט לאחור הוא הציג מגמת עלייה בטווח הארוך, אבל היו בו תקופות ירידה משמעותיות ומתמשכות. מי שמשקיע חייב להיות מוכן לתנודתיות הזו.
האם עדיף להשקיע דרך ברוקר ישראלי או בינלאומי?
זה תלוי בצרכים שלכם. ברוקר ישראלי נוח יותר למיסוי (הם לרוב מדווחים לרשויות עבורכם), אבל לרוב יקר יותר בעמלות. ברוקר בינלאומי לרוב זול יותר בעמלות (לפעמים אפילו אין עמלות קנייה/מכירה), אבל המיסוי עליכם ובדרך כלל תצטרכו לדווח ולשלם בעצמכם לרשויות המס בישראל. בנוסף, העברה כמה כסף אפשר להעביר בפייבוקס זה עניין אחד, העברה של סכומים גדולים לחשבון ברוקר בחו"ל זה עניין אחר.
האם השקעה במדד S&P 500 בטוחה?
שום השקעה בשוק ההון אינה "בטוחה" במובן של הבטחת רווח או אפס סיכון. מניות מטבען תנודתיות. הסיכון העיקרי הוא ירידה בערך ההשקעה. עם זאת, הסיכון בפשיטת רגל של חברה ספציפית מפוזר על פני 500 חברות, וזה מפחית את הסיכון הכולל לעומת השקעה מרוכזת.
מה ההבדל בין השקעה בנדל"ן להשקעה במדד?
השקעה בנדל"ן (בין אם נדל"ן בישראל או השקעה בנדל"ן בחו"ל) היא השקעה נכס פיזי, דורשת בדרך כלל סכום התחלתי גבוה יותר, ופחות נזילה (קשה למכור חלק קטן מהנכס). השקעה במדד S&P 500 היא השקעה בניירות ערך, אפשרית גם בסכומים קטנים, ונוזלה הרבה יותר (אפשר למכור יחידות קרן בכל רגע נתון בזמן המסחר). לכל אחת יתרונות וחסרונות משלה והן יכולות להשתלב יחד בתיק השקעות מגוון.
בשורה התחתונה: להשקיע בחוכמה זה לא מסובך כמו שזה נשמע.
השקעה במדד S&P 500 היא אחת הדרכים החכמות, היעילות והנגישות ביותר להשקיע בשוק המניות האמריקאי, שמוביל את הכלכלה העולמית כבר עשרות שנים. היא מציעה פיזור רחב, פוטנציאל צמיחה משמעותי לטווח ארוך, ופשטות יחסית בביצוע. זה לא אומר שאין סיכונים, אבל הסיכונים הללו ברורים וידועים, וניתן להתמודד איתם בעזרת סבלנות ואסטרטגיית השקעה לטווח ארוך. אם חיפשתם דרך להתחיל להשקיע את הכסף שלכם בצורה הגיונית ומבוססת, בלי לנסות "לנצח את השוק" או לבזבז שעות על מחקר של מניות בודדות, המדד הזה הוא כנראה נקודת התחלה מצוינת לשקול. רק זכרו – התחילו, היו עקביים, והשאר… תנו לזמן ולכוחה של כלכלת ארה"ב לעשות את שלה. בהצלחה!