האם כדאי להשקיע במניות – הסודות שהבנקים מסתירים מכם

כולם מדברים על מניות. השכנה שעשתה מכה, הקולגה שקונה ומכור כל היום (ומספר רק על הרווחים, כמובן), הפרסומות שצועקות "עשה כסף מהשקעות!". זה מפתה, נכון? פתאום נראה שזה הפתרון הקסם לכל הבעיות הכלכליות שלנו.

אבל בואו נודה בזה, יש גם משהו קצת מפחיד בכל הסיפור הזה.

מדברים על סיכון, על הפסדים כואבים, על שווקים שמתרסקים כשהכי פחות מצפים.

אז מה נכון?

האם השקעה במניות היא באמת הדרך הבטוחה (יחסית, כן?) לצמיחה כלכלית לאורך זמן?

או שאולי זה סוג של הימור גדול, שמתאים רק למי שמבין עניין או למי שיש לו כסף "מיותר" שהוא מוכן להפסיד?

אם השאלות האלה מקפצות לכם בראש (והגיוני שכן), אתם במקום הנכון. כי במאמר הזה, אנחנו הולכים לצלול עמוק. אבל ממש עמוק.

נפרק את עולם המניות לגורמים, נבין את המכניקה הפנימית, נדבר על הסיכויים והסיכונים, על מה שמסתתר מאחורי הכותרות הגדולות ואיך אתם, כן, אתם, יכולים לגשת לנושא הזה בחוכמה, ברוגע ועם הרבה פחות סימני שאלה.

בסוף הקריאה, אתם אמורים להרגיש הרבה יותר בטוחים לגבי האם (וכיצד) מניות משתלבות בפאזל הפיננסי שלכם.

בלי קיצורי דרך, בלי הבטחות שווא.

רק ידע פרקטי ועמוק.

מוכנים לצאת למסע?

המניות: למה בכלל לטרוח להתעסק איתן ב-2024?

הנה האמת הפשוטה:

כסף שיושב בעו"ש או בפיקדון עם ריבית אפסית (או כמעט אפסית) – מפסיד כסף.

כן, כן.

בגלל האינפלציה.

האינפלציה היא כמו גנב קטן ושקט שנוגס בכוח הקנייה של הכסף שלכם כל יום קצת.

מה שקניתם היום ב-100 שקלים, יעלה שנה הבאה 103 או 104 שקלים (תלוי בקצב האינפלציה, כמובן). אם הכסף שלכם לא מייצר תשואה בקצב הזה (או מהר יותר), אתם למעשה מתרוששים לאט לאט.

פה נכנסות המניות לתמונה.

באופן היסטורי, לאורך עשרות ומאות שנים, שוק המניות הציג את התשואה הממוצעת הגבוהה ביותר מבין כל אפיקי ההשקעה המרכזיים.

נדל"ן, אג"ח, פיקדונות – כולם נטו להפגין תשואות נמוכות יותר בטווח הארוך.

זה לא אומר שמניות עולות כל יום, כל חודש או כל שנה.

יש תקופות של ירידות חדות, משברים, פאניקה בשווקים.

אבל כשמסתכלים על התמונה הגדולה, לאורך 10, 20, 30 שנה ויותר – שוק המניות נטה להתאושש ולצמוח.

הרעיון הוא פשוט:

כשאתם קונים מניה, אתם בעצם קונים חלק קטן בחברה.

אם החברה מצליחה, הרווחים שלה גדלים, היא מתרחבת, משיקה מוצרים חדשים – הערך שלה עולה, ובהתאם, גם שווי המניה שלכם.

בנוסף, חלק מהחברות מחלקות חלק מהרווחים שלהן לבעלי המניות בצורת דיבידנדים – עוד זרם הכנסה פוטנציאלי (גם אם קטן יחסית, בדרך כלל, בטח בתחילת הדרך).

אז למה לטרוח?

כי מניות מציעות פוטנציאל צמיחה שאין באפיקים אחרים.

פוטנציאל שמסוגל לא רק לשמור על ערך הכסף שלכם מפני אינפלציה, אלא גם להגדיל את ההון שלכם בצורה משמעותית לאורך זמן.

זה דורש סבלנות, זה דורש הבנה מינימלית, וזה דורש אורך רוח בתקופות פחות טובות.

אבל הפוטנציאל? הוא שם. ובגדול.

אוקיי, זה נשמע טוב, אבל מה עם הסיכון?

צודקים. אין ארוחות חינם. פוטנציאל לתשואה גבוהה בא יד ביד עם סיכון גבוה יותר.

כשאתם משקיעים בפיקדון בנקאי, הסיכון מינימלי (בטח בישראל, איפה שהבנקים יציבים). אבל גם התשואה בהתאם – לרוב בקושי מכסה את האינפלציה.

כשאתם קונים מניה בודדת, הסיכון גדול.

החברה יכולה להיכשל, הניהול שלה יכול להיות כושל, מוצר חדש יכול לא לתפוס, מתחרים יכולים לעקוף אותה.

במקרים קיצוניים, החברה יכולה גם לפשוט רגל – ואז הכסף שהשקעתם שווה אפס.

אבל הסיכון הגדול הזה מתייחס בעיקר להשקעה במניה בודדת, או במספר קטן של מניות.

רוב האנשים (ובטח המשקיעים החכמים) לא משקיעים את כל הכסף שלהם במניה אחת או שתיים.

הם מפזרים.

מפזרים את ההשקעה על פני עשרות, מאות, ואפילו אלפי חברות שונות, בענפים שונים, במדינות שונות.

זו נקראת דיביסיפיקציה, או פיזור סיכונים.

כמו שאומרים, לא שמים את כל הביצים בסל אחד.

אם אתם משקיעים במאות חברות, והשתיים שבהן שמקרה רכשתם חלק כושלות – זה כנראה לא יהרוס את כל תיק ההשקעות שלכם.

החברות האחרות ימשיכו לצמוח (או לרדת פחות), והתיק הכולל שלכם ימשיך לנוע, בתקווה, בכיוון החיובי לאורך זמן.

הפיזור מפחית משמעותית את הסיכון הספציפי לחברה מסוימת (מה שנקרא "סיכון ספציפי"), ומשאיר אתכם חשופים בעיקר ל"סיכון שיטתי" – הסיכון של השוק כולו (כמו משבר כלכלי עולמי, מלחמה וכו').

הסיכון הזה קיים, הוא לא נעלם בשום אפיק השקעה, והוא חלק מהמשחק. אבל גם ממנו השווקים נוטים להתאושש בסופו של דבר.

רגע, איך קונים מניות בכלל? זה לא מסובך מדי?

פעם זה היה סיפור. צריך להתקשר לברוקר, לשמוע צעקות בבורסה, להבין מונחים הזויים.

היום?

זה קל יותר מלקנות פיצה אונליין (במקרים מסוימים, כן?).

יש שתי דרכים עיקריות:

1. דרך הבנק:

   • אתם יכולים לפתוח חשבון בנק לצעירים או חשבון השקעות רגיל בבנק שלכם.
   • דרך האפליקציה או אתר האינטרנט של הבנק, יש לכם גישה לפלטפורמת מסחר.
   • שם אתם יכולים לבחור מניות, קרנות נאמנות, תעודות סל וכו', ולבצע קנייה/מכירה.
   • היתרון? נוחות, הכסף כבר שם, הכל תחת קורת גג אחת.
   • החיסרון? העמלות בבנקים נוטות להיות יקרות יותר בהשוואה לחלופות.

2. דרך ברוקרים חיצוניים:

   • יש חברות (ישראליות ובינלאומיות) שמתמחות במסחר בניירות ערך.
   • אפשר לפתוח אצלן חשבון השקעות.
   • העמלות לרוב נמוכות משמעותית מהבנקים.
   • לרוב הפלטפורמות הטכנולוגיות שלהן מתקדמות וידידותיות יותר.
   • צריך לוודא שמדובר בחברה מפוקחת ואמינה, כמובן.

בשני המקרים, התהליך הטכני של הקנייה והמכירה הוא די פשוט ומונגש היום.

האתגר האמיתי הוא לא הטכניקה, אלא ההחלטה במה להשקיע, ואיך לנהל את זה לאורך זמן.

אז במה כדאי להשקיע את המזומנים ששוכבים בחשבון?

זו שאלת המיליון דולר (או מיליון שקל, תלוי מה יש לכם). אין תשובה אחת שמתאימה לכולם.

התשובה תלויה בהמון גורמים:

• הגיל שלכם (צעירים יכולים לקחת סיכון גדול יותר, יש להם יותר זמן להתאושש מירידות).
• מצבכם הכלכלי (האם זה כסף שאתם צריכים בטווח הקרוב?).
• מטרות ההשקעה שלכם (חיסכון לפנסיה, קניית דירה בעתיד, מימון לימודים?).
• הידע שלכם בשוק ההון.
• רמת הסיכון שאתם מוכנים ומסוגלים לקחת.

בגדול, יש כמה אסטרטגיות פופולריות:

1. השקעה פסיבית במדדים:

   • האסטרטגיה המומלצת על ידי רוב היועצים הפיננסיים המובילים בעולם (בראשם וורן באפט).
   • במקום לנסות לבחור מניות ספציפיות, אתם קונים "סל" של מניות שמייצג מדד מסוים (כמו S&P 500 שמייצג את 500 החברות הגדולות בארה"ב, או ת"א 125 שמייצג את 125 החברות הגדולות בישראל).
   • קונים את הסל הזה באמצעות קרנות סל (ETFs) או קרנות מחקות מדד.
   • היתרון? פיזור אוטומטי על פני הרבה חברות, דמי ניהול נמוכים מאוד (כי אין מנהל השקעות שצריך לשבת ולבחור מניות), ותשואה שמקבילה לזו של המדד כולו.
   • החיסרון? אין לכם פוטנציאל "להכות את השוק" (להשיג תשואה גבוהה יותר מהמדד), אבל האמת היא שרוב מנהלי ההשקעות האקטיביים לא מצליחים לעשות את זה לאורך זמן גם ככה.

2. השקעה אקטיבית במניות בודדות:

   • זה מה שרוב האנשים מדמיינים כשהם חושבים על השקעה במניות.
   • בחירת חברות ספציפיות שלדעתכם יצליחו.
   • דורש הרבה יותר ידע, מחקר, זמן ומעקב.
   • פוטנציאל לתשואה גבוהה משמעותית אם מצליחים לבחור נכון, אבל גם סיכון גבוה משמעותית להפסיד הרבה אם טועים.

3. השקעה בקרנות נאמנות:

   • אתם מפקידים את הכסף שלכם בקרן, ומנהל השקעות מקצועי מחליט איפה להשקיע אותו (במניות, אג"ח, נדל"ן וכו').
   • יש קרנות שממוקדות בתחומים ספציפיים (טכנולוגיה, מניות דיבידנד), אזורים גאוגרפיים (ישראל, ארה"ב, אירופה), או סוגי ניירות ערך שונים.
   • היתרון? הניהול הוא מקצועי, והפיזור טוב יותר מאשר בחירה של מניות בודדות.
   • החיסרון? דמי הניהול בקרנות אקטיביות נוטים להיות גבוהים יותר, והתשואה שלהן לא תמיד עדיפה על קרנות סל פסיביות לאורך זמן.

לרוב האנשים, במיוחד אלה בתחילת הדרך, השקעה בקרנות מחקות מדד היא נקודת פתיחה מצוינת.

היא פשוטה יחסית, מפוזרת היטב, ונוטה להניב תשואות סולידיות (במונחי שוק ההון) לאורך זמן.

שאלות ותשובות מהירות:

ש: כמה כסף צריך כדי להתחיל להשקיע במניות?
ת: היום אפשר להתחיל גם עם סכומים קטנים, של מאות או אלפי שקלים בודדים, בטח דרך ברוקרים חיצוניים או אפילו דרך אפליקציות של בנקים מסוימים.

ש: האם עדיף להשקיע סכום גדול בבת אחת או לפזר אותו לאורך זמן?
ת: מחקרים מראים שסטטיסטית, השקעת סכום גדול בבת אחת (Lump Sum) נוטה להניב תשואה מעט גבוהה יותר בגלל נטיית השווקים לעלות לאורך זמן. אבל פריסת ההשקעה לאורך זמן (Dollar-Cost Averaging) מפחיתה את הסיכון שתשקיעו בדיוק לפני ירידה חדה, ויכולה להיות נוחה יותר מבחינה פסיכולוגית.

ש: מה ההבדל בין מניה "רגילה" למניית דיבידנד?
ת: מניה "רגילה" מייצגת חלק מהחברה. מניית דיבידנד היא מניה של חברה שבחרה לחלק חלק מהרווחים שלה לבעלי המניות על בסיס קבוע (רבעוני, חצי-שנתי או שנתי).

ש: האם צריך להיות כלכלן או איש פיננסים כדי להשקיע במניות?
ת: ממש לא! עם הכלים והידע הנכונים (וגם קצת עזרה ממאמרים כמו זה…), כל אחד יכול להתחיל להשקיע במניות, בטח דרך קרנות מחקות מדד.

ש: כמה תשואה אפשר לצפות להשיג?
ת: זו שאלת מיליון הדולר (השנייה). אין הבטחות. היסטורית, שוק המניות העולמי הניב תשואה ממוצעת של כ-7-10% לשנה בטווח הארוך, לפני אינפלציה. אבל יש שנים טובות ושנים רעות, והתשואה העתידית אינה ערובה לתשואת העבר. הבנה איך מחשבים תשואה שנתית היא קריטית.

ש: האם השקעה במניות מתאימה לכל סכום כסף?
ת: כמעט. לסכומים ממש קטנים, לפעמים עדיף קודם להתמקד בלחסוך כסף כל חודש ולבנות קרן חירום. אבל ברגע שיש לכם סכום מסוים פנוי (גם כמה אלפים), ששווים לשים בצד לתקופה ארוכה, מניות יכולות להיות רלוונטיות.

הטעויות הכי נפוצות (ואיך להימנע מהן כמו מקצוענים)

כולם עושים טעויות. גם המשקיעים הכי מנוסים.

אבל חלק מהטעויות הן קלאסיקות, וחשוב להכיר אותן כדי לא ליפול בהן בעצמכם:

• פאניקה ומכירה בירידות: השוק יורד? כולם מוכרים בפחד? זו הטעות הכי יקרה שיש. זוכרים שדיברנו על התאוששות בטווח הארוך? מכירה בזמן ירידות הופכת הפסד "על הנייר" להפסד ממשי. לרוב, בתקופות כאלה, דווקא כדאי לשבת על הידיים, או אפילו לנצל את ההזדמנות לקנות במחיר "מבצע".

• רדיפה אחרי "הדבר החם הבא": חברה מסוימת קפצה ב-50% השבוע? כולם מדברים על מטבע קריפטו חדש או מניה ש"חייבים לקנות"? לרוב, כשהסיפור מגיע לכולם, זה כבר מאוחר מדי. השקעה חכמה היא לרוב משעממת. היא לא כרוכה ברדיפה אחרי הגל הבא, אלא בבניית תיק מגוון לאורך זמן.

• השקעה לטווח קצר: שוק המניות הוא לא המקום לעשות כסף מהיר. מי שמנסה לתזמן את השוק (לקנות רגע לפני עליות ולמכור רגע לפני ירידות) – בדרך כלל נכשל בגדול. השקעה במניות היא מרתון, לא ספרינט.

• חוסר פיזור: דיברנו על זה, וחשוב לחזור על זה. לשים את כל הכסף שלכם בחברה אחת (גם אם אתם סופר מאמינים בה) זה הימור ענק. פיזור על פני אפיקים שונים, כולל אולי גם נדל"ן (בישראל או בחו"ל), הוא קריטי.

• לא להבין במה משקיעים: לקנות מניה כי "מישהו אמר" או כי היא קיבלה סיקור חיובי בתקשורת? סיכון עצום. בטח אם אתם בוחרים מניות בודדות, אתם חייבים להבין את העסק שמאחורי המניה. מה החברה עושה? מה המודל העסקי שלה? מי המתחרים? ככל שההבנה עמוקה יותר, כך קל יותר לקבל החלטות רציונליות (ולא פאניקריות) כשקורים דברים בשוק.

• השקעה עם כסף שצריכים בטווח הקצר: אם אתם צריכים את הכסף לקנות דירה בשנה הקרובה, או לחתונת הילד בעוד שנתיים – שוק המניות, עם התנודתיות שלו, הוא כנראה לא המקום הנכון עבורו. כסף שמיועד להשקעה במניות צריך להיות כסף שאתם לא צריכים בשנים הקרובות (אידיאלית, 5-10 שנים לפחות).

איך בונים תיק השקעות מניות שמתאים לכם? 3 עקרונות מפתח

אחרי שהבנו את ה"למה" וה"איך" הבסיסי, הנה שלושה עקרונות שיעזרו לכם לבנות אסטרטגיית השקעה חכמה במניות:

1. הגדירו מטרות ותקופת השקעה:
   למה אתם חוסכים? לפנסיה? לדירה? לרכב חדש? תוך כמה שנים אתם צריכים את הכסף? התשובות לשאלות האלה ישפיעו ישירות על רמת הסיכון שאתם יכולים לקחת ועל סוג ניירות הערך בהם תשקיעו. השקעה כדי לפרוש מוקדם תראה שונה מהשקעה כדי לקנות דירה בלי הון עצמי בעוד חמש שנים.

2. קבעו את רמת הסיכון שלכם:
   עד כמה אתם מוכנים "להתנדנד"? האם ירידה של 10%-20% בתיק תגרום לכם להתקפי חרדה בלילה? או שאתם מבינים שזו חלק מהדרך ויכולים להישאר רגועים? רמת הסיכון משפיעה על התמהיל. תיק עם אחוז גבוה יותר של מניות יהיה תנודתי יותר (פוטנציאל גבוה יותר לעלות וגם לרדת), בעוד תיק עם אחוז גבוה יותר של אג"ח או מזומן יהיה יציב יותר אך עם פוטנציאל תשואה נמוך יותר.

3. פזרו, פזרו, פזרו:
   כבר אמרנו את זה, ונאמר שוב. זה העיקרון החשוב ביותר למשקיע המתחיל (והמתקדם). השקיעו לא רק במניות, אלא אולי גם בפיקדונות לחלק מהכסף לטווח קצר, השקיעו בנכסים שונים (מניות, אג"ח, נדל"ן), במדינות שונות ובענפים שונים. קרנות סל מחקות מדדים גלובליים הן דרך מצוינת להשיג פיזור רחב בקלות ובעלות נמוכה.

זכרו, השקעה מוצלחת לטווח ארוך היא לא עניין של גאונות או מזל בלבד.

היא בעיקר עניין של משמעת, סבלנות, הבנה של העקרונות הבסיסיים והיצמדות לאסטרטגיה שקבעתם מראש, בלי לפחד מהתנודתיות בדרך.

אם תתחילו מוקדם (אפילו באיך להרוויח כסף בגיל 14 ולחסוך חלק קטן מההכנסה), ותשקיעו באופן קבוע לאורך זמן – אתם מציבים את עצמכם בעמדה מצוינת לצמיחה פיננסית משמעותית.

עוד שאלות ותשובות בקטנה:

ש: מה עדיף, להשקיע דרך הבנק או דרך ברוקר חיצוני?
ת: בדרך כלל, ברוקרים חיצוניים מציעים עמלות נמוכות יותר ופלטפורמות מתקדמות. הבנקים נוחים למי שרוצה הכל במקום אחד ומוכן לשלם על הנוחות הזו. שווה לעשות השוואת כרטיסי אשראי חוץ בנקאיים וגם השוואת עמלות מסחר בבנקים וברוקרים.

ש: האם כדאי להשקיע במניות ישראליות או זרות?
ת: פיזור גלובלי הוא חשוב. מניות ישראליות הן חלק קטן מהשוק העולמי. השקעה במדדים גלובליים כמו מדד המניות העולמי (MSCI World) או מדד השווקים המתעוררים (Emerging Markets) מבטיחה חשיפה למאות ואלפי חברות בעולם כולו.

ש: מה זה אומר "קרן סל צוברת"?
ת: קרן סל צוברת (Accumulating ETF) היא קרן שמדדפה לא מחלקת דיבידנדים למשקיעים, אלא משקיעה אותם מחדש באופן אוטומטי בתוך הקרן. זה יכול להיות יעיל יותר מבחינת מיסוי ונוחות, כי לא צריך להתעסק עם קבלת הדיבידנדים והשקעתם מחדש.

ש: מה זה מס על רווחי הון ואיך הוא משפיע על השקעה במניות?
ת: בישראל, המס על רווחי הון מהשקעה בניירות ערך עומד לרוב על 25%. זה אומר שאם מכרתם נייר ערך ברווח, המדינה לוקחת 25% מהרווח הזה. חשוב לדעת את זה, אבל זה לא אמור להיות השיקול המרכזי בהחלטה אם להשקיע. הרווח הפוטנציאלי הגבוה יותר לרוב מקזז את המס.

אז, האם כדאי להשקיע במניות? השורה התחתונה

אחרי כל הדיבורים, בואו נשים את זה על השולחן.

השקעה במניות היא לא לכל אחד.

היא דורשת אורך רוח, יכולת לעמוד בתנודתיות, והבנה שטווח ההשקעה הוא ארוך.

אי אפשר לצפות לשים כסף ולקבל תשואה מדהימה בשבוע הבא.

אבל אם אתם מסוגלים לעמוד בתנאים האלה:

• יש לכם כסף שאתם לא צריכים בטווח הנראה לעין (לפחות 5-10 שנים).
• יש לכם סבלנות לעבור תקופות של ירידות בלי להיכנס לפאניקה.
• אתם מוכנים להקדיש קצת זמן ללמידה (או לפחות לסמוך על קרנות סל שמנוהלות פסיבית).
• אתם מבינים שפיזור הוא מילת המפתח.

אז כן, סביר להניח שהשקעה במניות, כחלק מאסטרטגיה פיננסית רחבה יותר, יכולה להיות מהלך נכון וחכם עבורכם.

היא מציעה את הפוטנציאל הטוב ביותר לשמור על ערך הכסף שלכם לאורך זמן ולהגדיל את ההון שלכם, הרבה מעבר למה שאפשרי בשיטות לחיסכון משמעותי בלבד.

המפתח הוא לגשת לנושא בהיגיון, לא באמוציות.

לקבוע אסטרטגיה ברורה.

להישאר מפוזרים.

ולהיות סבלניים.

שוק המניות לא חייב להיות מפחיד או מסובך.

עם הידע הנכון והגישה המתאימה, הוא יכול להיות כלי עוצמתי בדרך לביטחון כלכלי ולעתיד טוב יותר.

אז במקום לפחד ממנו, אולי הגיע הזמן להתחיל להכיר אותו מקרוב.

הכסף שלכם (והעתיד הפיננסי שלכם) כנראה יודו לכם על זה.