ברוכים הבאים לעולם הפיננסי שבו האופציות מרקדות סביבכם כמו בליל סילבסטר, מבטיחות עושר, ריגושים, ולעיתים גם קצת כאב ראש. אבל מה אם נגלה לכם שיש שם, מעבר לרעש ולצלצולים של המניות והקריפטו, אופציה שהיא כל כך שקטה, כל כך בטוחה, שהיא כמעט בלתי נראית? אנחנו מדברים על יצור פיננסי שחוזר למרכז הבמה דווקא בתקופות של אי-ודאות, כמו גיבור על עם גלימה שקופה. כן, תתפלאו, אבל מדובר באחד הכלים הוותיקים והמשעממים ביותר, שהפך לפתע לסוג של כור היתוך למי שרוצה לישון בשקט בלילה. אם אתם עייפים מהרכבת ההרים הכלכלית ורוצים למצוא עוגן יציב, כזה שיגרום לכם להרגיש שקיבלתם את כל התשובות, בלי לחזור לגוגל – הגעתם למקום הנכון. הנה כל מה שצריך לדעת, וגם קצת מעבר, על הפנינה הפיננסית המסתורית הזו.
ההימור הבטוח: למה מק"מ חזר ובגדול, ומה זה אומר בשבילכם?
הריקוד הסודי של המק"מ: מה זה בכלל, ולמה הוא חשוב?
בואו נדבר רגע על משהו שלא תמיד מקבל את אור הזרקורים שמגיע לו, בטח לא בעידן של מניות טכנולוגיה מטורפות ומטבעות דיגיטליים שמשנים את עתיד העולם (או לפחות את מצב הרוח שלנו). אנחנו מדברים על המק"מ – מלווה קצר מועד. נשמע סקסי כמו ללכת לרואה חשבון, נכון? אבל חכו, אל תמהרו לדלג. לפעמים הדברים הכי משעממים הם אלה שמחביאים את הפוטנציאל הכי גדול לשקט נפשי, וזה, במציאות הפיננסית של היום, שווה זהב.
אז מה זה בעצם מק"מ? דמיינו שאתם מלווים כסף לממשלת ישראל. לא, לא מדובר בתרומה למדינה, אלא בהשקעה. אתם קונים חוב של המדינה, לרוב לתקופה של עד שנה, ובסיום התקופה הזו, המדינה מחזירה לכם את הכסף בתוספת ריבית (או ליתר דיוק, אתם קונים את ה"מלווה" בהנחה, ומקבלים את מלוא הסכום במועד הפירעון). ומה הסיכון? ובכן, נשאל אתכם שאלה הפוכה: מה הסיכוי שמדינת ישראל פשוט לא תשלם לכם בחזרה? נמוך עד אפסי, נכון? לכן, מק"מ נחשב לאחד מאפיקי ההשקעה הסולידיים והבטוחים ביותר בשוק.
ובואו נשים את הדברים על השולחן: בעולם שבו כל כותרת בעיתון יכולה לזעזע את השווקים, וכל ציוץ בטוויטר משפיע על מחירי מניות, מק"מ הוא אי של יציבות. הוא לא מבטיח לכם להתעשר בן לילה, אבל הוא מבטיח לכם לשמור על הערך של הכסף שלכם, ואפילו להניב עליו תשואה צנועה אבל בטוחה. בקיצור, זה לא הטיול הפרוע ללאס וגאס, אלא הנופש הרגוע בספא עם תה צמחים ומוזיקת רקע מרגיעה. לפעמים, זה בדיוק מה שהנשמה הפיננסית שלכם צריכה.
מק"מ מול הכוכבים הנוצצים: למה פתאום כולם מדברים עליו?
אם עד לפני כמה שנים מק"מ היה נחלתם של מוסדות פיננסיים משועממים ומשקיעים שמרנים במיוחד, פתאום הוא קפץ לכותרות. למה? התשובה פשוטה: ריבית בנק ישראל. כשהריבית עולה, התשואה על המק"מ הופכת להיות אטרקטיבית יותר. בום! פתאום, במקום שהכסף שלכם ישכב בעו"ש ויאבד מערכו בגלל האינפלציה, הוא יכול לשבת במק"מ, לקבל ריבית, ואפילו להרגיש טוב עם עצמו. זה קצת כמו סלב שהיה מפורסם לפני עשור, נעלם, ופתאום חזר עם אלבום חדש ומשגע.
השוק היום מוצף באופציות, מ-השקעה בנדל"ן בחו"ל ועד לטירוף של הקריפטו. אבל בין כל הרעש, יש צורך אמיתי בבסיס יציב לתיק ההשקעות. המק"מ מספק בדיוק את זה. הוא מחזיר אתכם ליסודות: נזילות, ביטחון, ותשואה ידועה מראש (כמעט). זה כמו לשוב הביתה אחרי יום ארוך וסוער. פשוט ומרגיע.
3 סיבות טובות (ואחת ממש מצחיקה) לבחור במק"מ
אז למה שתשקלו בכלל לשים את הכסף שלכם במקום כל כך… צפוי? הנה כמה סיבות שישכנעו אתכם שה"משעמם" הוא לפעמים ה"חכם" החדש:
- בטיחות, בטיחות, ושוב בטיחות: כמו שציינו, הסיכון במק"מ כמעט אפסי. כשאתם קונים מק"מ, אתם מלווים לממשלה. ומה הסיכוי שממשלה לא תשלם את חובותיה? לא מומלץ להחזיק נשימה. זה כאילו לקחת את הכסף שלכם ולשים אותו בכספת הכי גדולה, הכי עמוקה, והכי משעממת בעולם. תכלס, זה המפתח לשקט נפשי בלילות.
- נזילות מרשימה: במרבית המקרים, אתם יכולים למכור מק"מ גם לפני מועד הפירעון בשוק המשני. זה אומר שהכסף שלכם לא "נעול" לחלוטין. הוא אולי קצת קשור, אבל עם מפתח נגיש. זה מאפשר לכם גמישות, אם פתאום תצטרכו את הכסף עבור איזו קניית דירה ללא הון ראשוני או הרפתקה כלכלית אחרת.
- תשואה צפויה (בערך): במק"מ אתם יודעים בדיוק (כמעט) כמה כסף תקבלו בסוף התקופה. אין הפתעות, אין קפיצות, אין "וואו" ואין "אוי לא!". זה מאפשר תכנון פיננסי מדויק יותר, בניגוד להשקעות אחרות בהן אתם צריכים ללמוד איך למדוד תשואה נכונה באמצעות נוסחאות מורכבות.
- והסיבה המצחיקה: אם אתם רוצים להרגיש כמו בנקאי מורעל מהסיקסטיז, שמתלבש בחליפות אפורות ומדבר על "אגרות חוב ממשלתיות" בטון רציני – מק"מ זה לגמרי בשבילכם. אתם חלק מהאליטה הפיננסית השקטה, זו שמבינה ששעמום הוא לפעמים התשואה הגבוהה ביותר על השקט הנפשי. בוקר טוב, סליפר!
המק"מ והפקדונות: מי מנצח בקרב הקלעים?
הרבה פעמים עולה השאלה – אם כבר בטוח, אז למה לא פשוט להפקיד את הכסף בפיקדון בנקאי? זו שאלה מצוינת, והיא מראה שאתם מתחילים לחשוב כמו גאונים פיננסיים (כלומר, כמונו). הנה ההבדלים העיקריים, שיעזרו לכם להבין מי לובש את הכתר בקרב הסולידיים:
- השוואת ריביות על פקדונות מול מק"מ: באופן כללי, ריבית המק"מ נקבעת במכרזים ומשקפת את ריבית בנק ישראל והציפיות בשוק. היא לרוב תהיה תחרותית מאוד ביחס לפיקדונות בנקאיים, ולעיתים אף גבוהה יותר, במיוחד לתקופות קצרות. הבנקים, כידוע, תמיד ישמחו לקבל את הכסף שלכם, אבל לא תמיד ימהרו לתת לכם עליו את הריבית הכי אטרקטיבית שיש.
- נזילות: פיקדונות רבים הם "סגורים" לתקופה מסוימת, ופתיחה מוקדמת שלהם כרוכה בקנס או איבוד הריבית. מק"מ, לעומת זאת, סחיר בשוק המשני, מה שמעניק לו יתרון נזילות משמעותי.
- מס: רווחי הון ממק"מ חייבים במס רווחי הון בשיעור של 15% נומינלי (לאחר ניכוי האינפלציה, אם קיימת), בעוד שרווחים מפיקדונות נושאים מס של 15% על הריבית. חשוב להתייעץ עם מומחה מס לגבי המקרה הפרטי שלכם, אבל באופן כללי, לשניהם יש את ה"תענוג" הזה של לשלם למדינה.
כמה? איפה? מתי? שאלות בוערות על המק"מ
בטח יש לכם המון שאלות על איך בדיוק עושים את זה, מאיפה מתחילים, ובעיקר – כמה כסף צריך בשביל להיות חלק מהמועדון הסולידי הזה. בואו נצלול לעניינים ונפזר את הערפל.
האם מק"מ מתאים לכל כיס? (וגם: כמה בדיוק?) – Q&A 1
ש: אני לא מיליונר, האם אני עדיין יכול להשקיע במק"מ?
ת: לגמרי! אחד היתרונות הבולטים של מק"מ הוא שאתם לא צריכים להיות איל הון כדי להשקיע בו. אפשר להתחיל בסכומים יחסית קטנים, אפילו כמה אלפי שקלים בודדים, דרך חשבון הבנק או בתי ההשקעות. אז כן, גם אם אתם רק מתחילים את דרככם הפיננסית ולומדים איך לחסוך כסף כל חודש, מק"מ יכול להיות אפיק השקעה מצוין להתחלה. אם אתם חושבים על רעיונות להשקעה חכמה בסכומים גבוהים יותר כמו 200 אלף שקל, או אפילו אם אתם חולמים על איך לחסוך מיליון שקלים, המק"מ יכול להיות חלק מאסטרטגיית התיק שלכם.
איך קונים (ועוד כמה ענייני בירוקרטיה קטנים) – Q&A 2
ש: איך קונים מק"מ? זה מסובך כמו להרכיב רהיט מאיקאה?
ת: לא כזה מסובך, ובטח שלא עם הוראות בשבדית. אתם יכולים לקנות מק"מ בשתי דרכים עיקריות:
- דרך הבנק: פשוט פונים לפקיד ההשקעות או משתמשים במערכת המסחר המקוונת של הבנק. זה הכי קל ונגיש לרוב האנשים. הרי אתם כבר רגילים ללכת לבנק בשביל לפתוח חשבון לבני נוער או לעשות פעולות יומיומיות.
- דרך בית השקעות: אם יש לכם חשבון השקעות בבית השקעות, אתם יכולים לבצע את הרכישה דרכם. היתרון? לעיתים קרובות עמלות נמוכות יותר ושירות מקצועי יותר, אבל לרוב מתאים למי שיש לו כבר ניסיון בהשקעות.
חשוב לזכור שהמק"מ נסחר בשוק המניות (בבורסה לניירות ערך בתל אביב) תחת סימול ספציפי. אתם רוכשים אותו במחיר "מנוכה", וההפרש בין מחיר הרכישה לערכו הנקוב (שמוחזר לכם במועד הפירעון) הוא למעשה התשואה שלכם.
האם יש לזה תאריך תפוגה? (ועוד שאלות נפוצות) – Q&A 3
ש: האם המק"מ זה רק לעכשיו, או שזה השקעה לטווח ארוך?
ת: המק"מ כשמו כן הוא, "קצר מועד". הוא מיועד לתקופות של עד שנה. לכן, הוא אידיאלי לכסף שאתם יודעים שתצטרכו בטווח הקצר או הבינוני, או כרכיב סולידי בתיק השקעות רחב יותר. הוא לא נועד להחליף תוכניות פנסיה או איך לפרוש מוקדם. הוא יותר כמו ספרינט, לא מרתון.
מק"מ או נדל"ן? (מי הבוס האמיתי?) – Q&A 4
ש: אם יש לי סכום כסף משמעותי, עדיף לי מק"מ או השקעה בנדל"ן בישראל?
ת: זו שאלה של סדרי עדיפויות ורמת סיכון. נדל"ן יכול להניב תשואות גבוהות יותר בטווח הארוך (הן משכר דירה והן מעליית ערך הנכס), אבל הוא גם פחות נזיל, דורש הון התחלתי גבוה (לרוב) וכרוך בהתעסקות ותחזוקה. מק"מ, לעומת זאת, סולידי, נזיל ולא דורש מכם לנהל שוכרים או לדאוג לתיקונים. אם אתם רוצים את השקט, מק"מ הוא אופציה נהדרת לכסף זמין. אם אתם מחפשים צמיחה אגרסיבית יותר ומוכנים לקחת סיכונים גבוהים יותר, נדל"ן או אפיקי השקעה אחרים עשויים להיות רלוונטיים. זה כמו להשוות בין רכב יוקרה שדורש טיפולים יקרים לבין אופניים חשמליים אמינים וקלילים.
הכל או כלום: האם מק"מ הוא התשובה היחידה? (וגם קריפטו) – Q&A 5
ש: האם כדאי לשים את כל הכסף במק"מ? מה לגבי אופציות אחרות כמו קניית ביטקוין בצורה פשוטה בעזרת כרטיס אשראי?
ת: הכלל הראשון והכי חשוב בהשקעות הוא פיזור! לשים את כל הביצים בסל אחד, גם אם הוא הסל הכי בטוח בעולם, זו אף פעם לא אסטרטגיה חכמה. מק"מ הוא מרכיב מצוין לתיק השקעות, במיוחד עבור החלק הסולידי והנזיל, אבל הוא לא התיק כולו. אם אתם רוצים לגוון, יש מגוון רחב של אפיקים, ממניות ואגרות חוב ועד קרנות נאמנות ונדל"ן. ביטקוין, לעומת זאת, נמצא בקצה השני של הספקטרום – הוא תנודתי מאוד ויכול להניב תשואות אסטרונומיות או הפסדים כואבים. ההחלטה היא שלכם, אבל חשוב להתאים את ההשקעה לפרופיל הסיכון האישי שלכם ולמטרות הפיננסיות. חשוב לזכור, המטרה היא לא רק להרוויח, אלא גם לישון בשקט בלילה. לפעמים, תמהיל חכם הוא זה שנותן את השקט הזה.
העתיד של הכסף המשועמם: סיכונים, הזדמנויות, ומה הלאה?
גם הדבר הכי בטוח בעולם לא מגיע בלי סייגים קטנים, בטח ובטח בעולם הפיננסי שתמיד אוהב להפתיע. אז בואו נדבר קצת על מה צריך לשים לב כשבוחנים את המק"מ כחבר קרוב של הכיס שלכם.
כששעמום פוגש אינפלציה: הסודות הקטנים של המק"מ
מק"מ, למרות יתרונותיו הבולטים, לא חסין לחלוטין מכל צרה. הדאגה הגדולה ביותר היא האינפלציה. אם הריבית על המק"מ נמוכה משיעור האינפלציה, אז בפועל, הכסף שלכם מאבד מכוח הקנייה שלו, גם אם אתם "מרוויחים" עליו ריבית נומינלית. זה כמו לרוץ במקום – אתם זזים, אבל לא מתקדמים. לכן, חשוב לעקוב אחר שיעור האינפלציה והריבית במשק, ולהשוות אותם לתשואה שאתם מקבלים על המק"מ. בתקופות בהן ריבית בנק ישראל גבוהה (כמו היום), המק"מ נהנה מקרנו ועושה עבודה טובה בשמירה על ערך הכסף.
סיכון נוסף (אך קטן מאוד) הוא שינויים פתאומיים בריבית. אם אתם מחזיקים מק"מ וריבית בנק ישראל יורדת דרמטית, התשואה שתקבלו על חידוש מק"מ תהיה נמוכה יותר. אבל שוב, זה לא סיכון שיגרום לכם לאבד את הקרן, רק פוטנציאל לתשואה נמוכה יותר בעתיד. בקיצור, זה לא משחק רולטה, אלא משחק שחמט זהיר.
מילה אחרונה, וגם קצת השראה (כי למה לא?)
אז הנה זה, הפנינה השקטה, המק"מ, חשוף לחלוטין. הוא לא המיליונר המהיר, הוא לא ההימור הפרוע שיעשה לכם יחסי ציבור, והוא בטח לא נועד למי שרוצה להרוויח כסף בגיל 14 כדי לקנות קורקינט חשמלי חדש במקום. הוא סולידי, בטוח, ואולי קצת משעמם, אבל בתקופות בהן השווקים רוקדים סלסה משוגעת, השעמום הזה הוא הדבר הכי טוב שיכול לקרות לכסף שלכם.
זכרו, העולם הפיננסי מלא באפשרויות, והמפתח להצלחה הוא להבין מה מתאים לכם, לא לחקות את מה שכולם עושים. לפעמים, הדבר החכם ביותר לעשות עם הכסף שלכם הוא פשוט לשמור עליו, לתת לו לגדול לאט ובשקט, בזמן שאתם ישנים בשקט בלילה. מק"מ הוא אחד הכלים היעילים ביותר למטרה הזו. הוא לא פתרון קסם, אבל הוא בהחלט יכול להיות עמוד תווך יציב ואמין בבניית העתיד הפיננסי שלכם. תאמינו לנו, השקט הנפשי שווה כל שקל.
דניאל באנקו הוא המייסד של אתר Banku, פלטפורמה מקצועית בתחום הפיננסים. בעל ניסיון עשיר עם השקעות בשוק ההון, נדל"ן בארץ ובחו"ל וגם כלכלי אישי. דניאל מקדם ידע פיננסי בגובה העיניים ומסייע לאלפי משפחות לקבל החלטות חכמות ובטוחות. האתר משלב כלים מעשיים, מדריכים ועדכונים מהשטח.