אהלן, חברים! בואו נודה באמת: כששומעים "אל על", ישר קופץ לנו לראש משהו שמעבר לחברת תעופה. זו כמעט מילה נרדפת לישראליות, קצת כמו חומוס, שמש או פקק בכביש 6. אבל האם הסנטימנט הלאומי הזה, הלב הפועם של השמיים שלנו, צריך להשפיע על החלטות ההשקעה שלנו? האם החלום לנסוק לגבהים כלכליים יכול להתממש דרך מניית אל על, או שאנחנו עלולים למצוא את עצמנו עם טיסה נעימה אל תוך מערבולת פיננסית?
אם אתם חולמים על פרישה מוקדמת, או סתם מחפשים דרך חכמה להשקיע 100 אלף דולר (או אולי אפילו חצי מיליון שקל?), אתם בוודאי יודעים שהשוק לא סובלני למשחקי ניחושים. במאמר הזה, אנחנו נצלול עמוק לקרביים של עולם התעופה, נבחן את אל על בציניות אוהבת, וננסה לפצח אחת ולתמיד: האם כרטיס העלייה למטוס של אל על שווה את מחיר הכניסה לכיס שלכם? היכונו למסע ממריא אל עולם המספרים, הסיכונים וההזדמנויות. אל דאגה, חגורות בטיחות הן בגדר המלצה בלבד – אנחנו כאן בשביל הריגוש האמיתי!
המיתוס הישראלי המרחף: אל על כמניה?
יש משהו בקסם של אל על שגורם לרבים להרגיש חיבור אישי. כאילו כל טיסה היא חלק מהזהות שלנו. אבל בואו נשים את הציפיות בצד ונתמודד עם המציאות: בורסה היא לא מגרש משחקים של סנטימנטים. זו זירה קרה ומנוכרת, שבה כל שקל נבחן בציפייה לתשואה. ופה, ההילה הלאומית של אל על יכולה להיות גם חרב פיפיות. מצד אחד, יש לה נאמנות מסוימת מצד הקהל הישראלי, אבל מצד שני, היא חשופה לגמרי לרוחות עזות, גם גלובליות וגם מקומיות, שלא תמיד מנשבות לכיוון הנכון.
למידע נוסף ורכישה באתר של ספרי ניב »
תחום התעופה הוא אולי אחד התחומים המרתקים והמאתגרים ביותר להשקעה. הוא רגיש להחריד לכל שינוי קטן בעולם: מחירי דלק, משברים גיאופוליטיים, מגיפות עולמיות (זוכרים את הקורונה? אל על בטח זוכרת טוב מאוד), ואפילו טרנדים תיירותיים. כל אלה יכולים להשפיע בצורה דרמטית על שורת הרווח, והופכים את ההשקעה בו למשהו שמתאים רק למי שאוהב קצת אקסטרים. או אולי הרבה אקסטרים.
הסיפור המספרי: אל על על הגרפים והמסלולים
כשמדברים על השקעה, אנחנו מדברים על נתונים. על מה החברה עשתה בעבר, ומה היא מתכננת לעשות בעתיד. אל על עברה לא מעט טלטלות לאורך השנים. מדובר בחברה עם מבנה עלויות מורכב, הרבה עובדים (ולא תמיד יחסי עבודה שקטים, בואו נהיה כנים), צי מטוסים שצריך תחזוקה יקרה, ובעיקר, תחרות מטורפת.
התחרות, אגב, היא לא רק מחברות תעופה זרות גדולות וחזקות, אלא גם מחברות לואו-קוסט שהפכו את הטיסה לחוויה שלעיתים עולה פחות ממונית לשדה התעופה. וכשאתם מנסים לחסוך כסף כל חודש, אתם בטח מבינים שלכל שקל יש משמעות, ונוסעים רבים יעדיפו מחיר על פני נאמנות למותג.
שאלות ותשובות מהירות:
- שאלה: האם מניית אל על מתאימה למשקיעים מתחילים?
תשובה: באופן כללי, מניות תעופה נחשבות לבעלות תנודתיות גבוהה ורגישות רבה לגורמים חיצוניים. לרוב, הן פחות מומלצות למשקיעים מתחילים שמחפשים יציבות. עדיף להתחיל עם השקעות פחות מסוכנות. - שאלה: מהם הגורמים העיקריים המשפיעים על מחיר מניית אל על?
תשובה: מחירי דלק סילוני, ביקושים לתיירות (פנים וחוץ), יציבות גיאופוליטית, שער החליפין של הדולר, סכסוכי עבודה ותחרות מצד חברות תעופה אחרות.
השמיים הם הגבול? מבט מפוקח על פוטנציאל הצמיחה
בשביל להשקיע נכון, צריך להסתכל קדימה. אז מה צופן העתיד לאל על? האם יש סיכוי שהיא תמריא לגבהים חדשים, או שתישאר תקועה על הקרקע, או גרוע מזה, בנתיבי מוניות?
מצד אחד, יש תקווה. אחרי תקופות קשות, תמיד מגיעה תקופת התאוששות. עולם התיירות חוזר בהדרגה, ואיתו הביקושים לטיסות. אל על גם עברה תהליכי התייעלות, רכישת מטוסים חדישים ויעילים יותר בדלק, וניסיונות לפתוח קווים חדשים. בנוסף, מעמדה כחברת התעופה הלאומית, למרות היותו לעיתים נטל, מספק לה גם יתרונות מסוימים, כמו קווים ייחודיים והעדפה מסוימת מצד נוסעים ישראלים. אבל האם זה מספיק כדי להבטיח תשואה שנתית מרשימה וקבועה? זו כבר שאלה אחרת.
מצד שני, האתגרים לא נעלמים. מחירי הדלק יכולים להשתולל ברגע, משבר ביטחוני קטן באזורנו יכול לשתק את התנועה האווירית, והתחרות, ובכן, היא לא הולכת לשום מקום. בנוסף, חברות תעופה תמיד צריכות להתמודד עם עלויות תפעול אדירות, מתחזוקת מטוסים דרך משכורות צוות ועד עמלות שדה תעופה. כל זה אומר שגם אם יש רגעים יפים, הם יכולים להתהפך במהירות מסחררת.
הסיכונים שכל משקיע חייב להכיר (ואולי גם לאהוב קצת?)
אם אתם חובבי ריגושים, השקעה במניית אל על יכולה לספק לכם לא מעט מהם. אבל ריגושים בבורסה יכולים להיות מתוקים או מרירים מאוד. בואו נדבר על כמה מהסיכונים העיקריים, כי מידע, כמו מטוס טוב, עוזר לנו לנחות בבטחה:
- רגישות מטורפת למחיר הדלק: דלק הוא מרכיב עצום בעלויות התפעול של חברת תעופה. זינוק במחיר הנפט? רווחיות אל על תקבל מכת כנף רצינית.
- תחרות אגרסיבית: השוק רווי בחברות תעופה, כולל ענקיות לואו-קוסט שמציעות מחירים שאל על מתקשה להתחרות בהם.
- גורמים גיאופוליטיים: אזור המזרח התיכון הוא לא תמיד מקום שקט. כל הסלמה ביטחונית עלולה להשפיע באופן מיידי על הביקוש לטיסות לישראל וממנה.
- יחסי עבודה: היסטורית, אל על התמודדה לא פעם עם סכסוכי עבודה, שגם הם עלולים לשבש את הפעילות ולפגוע ברווחיות.
- רגולציה ממשלתית: כחברה ישראלית, אל על כפופה לרגולציה מקומית ובינלאומית, ולעיתים קרובות גם מעורבת בהחלטות מדיניות (כמו טיסות חילוץ, למשל) שיכולות להשפיע על התזרים שלה.
שאלות ותשובות מהירות:
- שאלה: האם אל על מקבלת תמיכה ממשלתית?
תשובה: בעבר, ובמיוחד בתקופות משבר (כמו הקורונה), אל על אכן קיבלה סיוע ותמיכה ממשלתית. מעמדה כחברת התעופה הלאומית משפיע לעיתים על קבלת החלטות כאלה. - שאלה: האם כדאי להשקיע באל על בטווח הקצר או הארוך?
תשובה: בשל התנודתיות הגבוהה והרגישות לגורמים חיצוניים, השקעה באל על נחשבת לרוב ספקולטיבית יותר, ומתאימה למשקיעים שמבינים את הסיכונים ומעוניינים בחשיפה לטווח קצר, או לחילופין מאמינים בחוסן ארוך הטווח שלה מעבר לתנודות. אך ככלל, רוב משקיעי הערך יעדיפו מניות יציבות יותר לטווח ארוך.
אז מה עושים עם כל המידע הזה? 3 דרכים להתייחס לאל על (בלי לקנות כרטיס טיסה)
אחרי שצללנו קצת לעומק, בואו נראה איך אפשר לגשת לשאלת ההשקעה באל על, ומה זה אומר עליכם כמשקיעים.
1. המשקיע הספקולנט: מי שאוהב את הריגוש
אם אתם אוהבים לנתח דוחות, לעקוב אחרי חדשות בזמן אמת, ומוכנים לקחת סיכונים משמעותיים בתקווה לתשואה מהירה, אז אל על יכולה להיות מעניינת. זה אומר לעקוב אחרי מחירי הדלק, אחרי נתוני תיירות, ואפילו אחרי השקעות בנדל"ן בחו"ל (כי זה משפיע על כמה אנשים יכולים לטוס לחופשות מפנקות). אבל זכרו: מה שעולה מהר, יכול גם לרדת מהר יותר. זו אסטרטגיה שדורשת זמן, ידע, ואומץ לב.
2. המשקיע הסבלני: מי שמחפש סיפור התאוששות
יש משקיעים שמאמינים שגם חברות שעוברות תקופה קשה, יכולות להתאושש ולחזור לגדול. אם אתם רואים באל על "חברה עם פוטנציאל לא ממומש" או "הימור על התאוששות הענף כולו", אז אולי תמצאו בה עניין. זה אומר להסתכל מעבר לביצועים קצרי הטווח, ולהאמין בחזון ארוך טווח. כמובן, זה דורש הרבה סבלנות, ואולי גם עמידות ללחץ כשהמניה רוקדת בטירוף.
3. המשקיע המפוכח: מי שמחפש יציבות ופיזור
האמת היא, שרוב המשקיעים, במיוחד אלה שמתכננים את העתיד הפיננסי שלהם, מעדיפים תיק השקעות יציב ומפוזר. עבורם, אל על עשויה להיות השקעה קטנה, אולי ל"כיף" או ל"ריגוש", אבל לא עמוד התווך של תיק ההשקעות. הם יעדיפו להשקיע בפיקדונות בבנקים (איפה הכי משתלם להפקיד כסף, למשל?), או להשקיע בסל רחב של מניות וחברות יציבות יותר בתחומים אחרים. הם יודעים ש השקעות משתלמות בסכומים מכובדים דורשות חשיבה רחבה ומגוונת. אולי אפילו לחסוך מיליון שקלים זה יעד שדורש פחות קפיצות אקרובטיות בבורסה.
שאלות ותשובות מהירות:
- שאלה: אילו חלופות קיימות להשקעה באל על בתחום התיירות?
תשובה: אם אתם מאמינים בעתיד התיירות אך לא באל על ספציפית, תוכלו לבדוק מניות של חברות תעופה גלובליות גדולות (שבהן הסיכון מתפזר יותר), יצרניות מטוסים, רשתות מלונות, חברות תיירות מקוונות או קרנות סל העוקבות אחרי סקטור התיירות והתעופה. - שאלה: איפה אוכל ללמוד עוד על השקעות לפני שאני קופץ למים העמוקים?
תשובה: אתרי תוכן פיננסי איכותיים כמו Banku, יועצים פיננסיים, קורסים מקוונים, וספרים על השקעות. חשוב להתחיל עם יסודות ולגשת בזהירות, במיוחד כשמדובר באפיקים תנודתיים.
רגע לפני הנחיתה: איך להחליט אם לטוס עם אל על או להישאר על הקרקע?
בסופו של דבר, ההחלטה אם להשקיע במניית אל על, כמו כל החלטת השקעה, היא שלכם בלבד. אין כאן המלצת קנייה או מכירה, אלא רק מפת דרכים שתעזור לכם לנווט בבטחה בשמיים הפיננסיים הסוערים.
זכרו, שוק ההון הוא לא קזינו. הוא דורש מחקר, הבנה, סבלנות, ולפעמים גם קורטוב של מזל. אל תתנו לסנטימנטים לנהל את הכסף שלכם. נתחו את הנתונים, הבינו את הסיכונים, והתאימו את ההשקעה לתיק הכללי ולמטרות שלכם. אם אתם רואים באל על חברה בעלת פוטנציאל לטווח ארוך, ואתם מוכנים לספוג את התנודתיות שבדרך, אולי תמצאו בה עניין. אם אתם מעדיפים דרכים בטוחות יותר, אל תהססו לבחון השקעה בנדל"ן בישראל, למשל, או אפיקים אחרים שישנים טוב יותר בלילה.
יהיה אשר יהיה, זכרו: הכסף שלכם הוא לא פליירים בשדה התעופה. הוא יקר, ודורש יחס של כבוד. אז קחו נשימה עמוקה, שקלו את כל הצדדים, ורק אז תחליטו אם אתם מוכנים להמריא, או שאתם מעדיפים להישאר עם הרגליים על הקרקע האיתנה. טיסה נעימה, או השקעה נעימה – תלוי באיזה מסלול תבחרו!
דניאל באנקו הוא המייסד של אתר Banku, פלטפורמה מקצועית בתחום הפיננסים. בעל ניסיון עשיר עם השקעות בשוק ההון, נדל"ן בארץ ובחו"ל וגם כלכלי אישי. דניאל מקדם ידע פיננסי בגובה העיניים ומסייע לאלפי משפחות לקבל החלטות חכמות ובטוחות. האתר משלב כלים מעשיים, מדריכים ועדכונים מהשטח.